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★股指市場(chǎng)與基差點(diǎn)評(píng)：
　　本周小盤風(fēng)格偏強(qiáng)。滬深300、上證50、中證500、中證1000指數(shù)收盤價(jià)分別上漲0.07%、下跌0.94%、上漲1.14%、上漲1.93%，IF、IH、IC、IM的11月合約則分別收漲0.00%、下跌1.02%、收漲1.06%、收漲1.81%。
　　分行業(yè)看，電力設(shè)備和計(jì)算機(jī)板塊貢獻(xiàn)了滬深300的主要漲幅，電力設(shè)備和醫(yī)藥生物板塊貢獻(xiàn)了上證50的主要漲幅，非銀金融和食品飲料板塊貢獻(xiàn)了滬深300和上證50的主要跌幅，電子和醫(yī)藥生物板塊貢獻(xiàn)了中證500的主要漲幅，有色金屬和汽車板塊貢獻(xiàn)了中證500的主要跌幅，計(jì)算機(jī)和醫(yī)藥生物板塊貢獻(xiàn)了中證1000指數(shù)的主要漲幅，汽車和食品飲料貢獻(xiàn)了中證1000的主要跌幅。
　　★股指期貨基差情況跟蹤：
　　各品種基差走勢(shì)分化，IH、IF基差維持高位震蕩有小幅走強(qiáng)，IC、IM貼水則有所擴(kuò)大。IF、IH、IC、IM剔除分紅的當(dāng)季合約年化基差率周度均值分別為2.49%、3.01%、-1.79%和-3.58%，較上周分別變化0.05%、0.33%、-0.29%、-0.31%。
　　預(yù)計(jì)IH、IF將繼續(xù)維持當(dāng)前的交易結(jié)構(gòu)，基差期限結(jié)構(gòu)也將繼續(xù)維持contango，展期策略維持多遠(yuǎn)空近的推薦；IC、IM貼水?dāng)U大壓力增加，空頭套保需求方面，期貨貼水小于前期指增Alpha水平，因此空頭套保需求有增長(zhǎng)趨勢(shì)，但近期DMA規(guī)模擴(kuò)張受限，空頭套保需求短期預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定；因此短期IC、IM基差水平將更多受場(chǎng)外delta對(duì)沖影響，近期小盤漲幅較好亦給基差帶來(lái)下行壓力。
　　★股指期貨展期收益測(cè)算與持有合約推薦：
　　股指期貨IH、IF展期策略均維持多遠(yuǎn)空近的推薦，IC、IM空頭建議提前移倉(cāng)至遠(yuǎn)季合約鎖定對(duì)沖成本。當(dāng)前IF、IH維持contango，順期限結(jié)構(gòu)思路下推薦多頭持有遠(yuǎn)季合約，空頭持有近月合約；IC、IM貼水走闊壓力較大。上證50當(dāng)月展期、下月展期、當(dāng)季展期、下季展期的近20個(gè)交易日展期收益分別為-0.1%、-0.2%、-0.4%和-0.5%，滬深300的分別為-0.4%、-0.4%、-0.6%、-0.7%，中證500的分別為-0.2%、-0.2%、-0.2%、-0.1%，中證1000的分別為0.0%、0.0%、-0.2%和-0.3%。