>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報：醫(yī)藥科技主題基領(lǐng)漲，數(shù)據(jù)要素主題ETF申報-231106
| 上傳日期： |
2023/11/7 |
大小： |
1869KB |
| 格式： |
pdf 共39頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場熱點
醫(yī)藥科技主題基領(lǐng)漲
本輪反彈行情10月24日至今，2億元規(guī)模以上的醫(yī)藥主題基收益靠前的為：嘉實互融精選、鵬華醫(yī)藥科技A、安信醫(yī)藥健康A(chǔ)、中銀創(chuàng)新醫(yī)療A、鵬華創(chuàng)新升級A；科技主題基收益靠前的為：交銀產(chǎn)業(yè)機遇、財通價值動量、國泰金鑫A、信澳先進智造、招商體育文化休閑A
雙創(chuàng)相關(guān)公募產(chǎn)品規(guī)模超2800億元
截至2023年三季度末，自注冊制試點以來，全市場科創(chuàng)主題基金、創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金、雙創(chuàng)基金、科創(chuàng)100ETF等總規(guī)模達到2839億元，并誕生了逼近千億規(guī)模的華夏科創(chuàng)50ETF這樣的現(xiàn)象級產(chǎn)品，成為投資者跟蹤科創(chuàng)板寬基指數(shù)的便捷投資工具。
全市場規(guī)模最大保租房REITs獲受理
由國泰君安資管作為基金管理人和資產(chǎn)支持證券管理人，國泰君安證券作為財務(wù)顧問的國泰君安城投寬庭保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（于11月1日正式申報，并于11月2日獲中國證監(jiān)會及上海證券交易所正式受理）。
基金市場表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金普漲，純債債基上行，QDII領(lǐng)漲
本周基金指數(shù)漲跌幅：QDII基金1.73% > FOF基金1.08% >普通股票型基金1.04% >偏股混合型基金1.02% >另類投資基金0.17%>純債債基0.11% >貨幣市場基金0.04% >非純債基-0.07% >轉(zhuǎn)債債基-0.87%。
本周收益前五的主動股基為：國泰智享科技1個月滾動A 9.47%、東方惠新A 8.52%、前海開源滬港深新硬件A 7.95%、國泰金鑫A7.65%、嘉實綠色主題A 7.44%。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場依舊低迷
新成立基金：本周國內(nèi)新成立基金25只(A/C記同一只)，共募集總金額242.34億元，新發(fā)市場升溫明顯。分類型看，偏股混合型基金新成立數(shù)量最多7只，被動指數(shù)型債券基金募集金額最大109.00億元。
新申報基金：本周共上報基金26只，包括3只ETF、2只股票指數(shù)等。
首發(fā)基金：7只，博時國證2000ETF、匯添富上證綜合ETF、匯添富中證800價值聯(lián)接A、華夏中證物聯(lián)網(wǎng)主題聯(lián)接A、浙商匯金同業(yè)存單指數(shù)7天持有、匯添富中證細分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題聯(lián)接A、摩根標普港股通低波紅利ETF。
本周國內(nèi)股票型ETF繼續(xù)凈流出-61億元，雙創(chuàng)ETF資金止盈離場，滬深300獲積極布局，金融地產(chǎn)凈申購靠前，港股份額上行+21.23億元
分結(jié)構(gòu)來看：寬基ETF整體凈流出-5.71億元，其中科創(chuàng)50（-5.73億元）和創(chuàng)業(yè)板（-30.09億元）凈流出靠前，滬深300 （+41.57億元）獲增持；行業(yè)類中，金融地產(chǎn)（+7.19億元）獲資金積極布局，信息技術(shù)（-24.57億元）和醫(yī)藥（-19.23億元）etf遭拋售；主題方面，芯片（-27.08億元）止盈離場，紅利類（+4.04億元）凈買入持續(xù)居前；大類資產(chǎn)方面，港股市場產(chǎn)品本周獲凈申購（+21.23億元)，黃金類產(chǎn)品遭減持（-7.55億元）。
公募基金倉位監(jiān)測:主動權(quán)益基金倉位觸底回升，上周加倉電子、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、輕工制造、電新
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為86.64%/81.57%/66.18%，所處17年以來歷史百分位點35%/56%/100%，相比上周變動0.23%/0.40%/0.57%。
行業(yè)來看，上周加倉前5電子、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、輕工制造、電力設(shè)備及新能源，減倉前5電力設(shè)備及新能源、國防軍工、建筑、通信、機械。
外盤來看，美國財政部再融資放緩美債供需端改善，F(xiàn)OMC會議暫停加息符合預(yù)期，非農(nóng)超預(yù)期降溫；美債長端利率加速見頂回落，短期對風險資產(chǎn)壓制放緩，關(guān)注12月FOMC點陣圖對降息預(yù)期指引
整體外盤來看，10月美債的快速上行主要由經(jīng)濟超預(yù)期強、地緣沖突抬升通脹預(yù)期、美債超發(fā)擔憂造成；但當前美國財政部再融資放緩，F(xiàn)OMC會議暫停加息偏鴿口徑延續(xù)，非農(nóng)超預(yù)期降溫，疊加長短期限利差的回縮和供需端改善，美債長端利率快速回落，短期風險資產(chǎn)整體有反彈需求。
國內(nèi)倉位&資金流
從資金面來看，私募倉位9月回落(65.28%→58.27%)，處于近3年來30.5%分位低位；公募倉位上周繼續(xù)反彈回升；ETF近期整體流入不佳，僅在匯金增持一周下凈流入+168億元改善量也并不大，上周凈流出-61億元，（滬深300ETF +41.6億元，創(chuàng)業(yè)板-30億元/醫(yī)藥-19億元/芯片-27億元/港股+21億元）；公募發(fā)行52億元小幅回暖但仍低位；融資凈買入占比小幅回落；北向近期首次凈流入+5.57億元，其中周五回流+71億元，流出意愿指標也顯著回落（CDS利差回調(diào)幅度較大，美元小幅回落，rmb離岸小幅升值）。
資產(chǎn)表現(xiàn)回顧：風險資產(chǎn)普漲，美元/油價/美債利率齊回落；國內(nèi)成長優(yōu)于價值，小盤反彈靠前，板塊上消費/成長占優(yōu)。
本周A股三大股指收漲，上證綜指漲幅0.43%，深證成指漲幅0.85%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅1.98%。本周各風格指數(shù)方面，成長類表現(xiàn)出色，大盤成長漲幅0.92%居于首位。從行業(yè)表現(xiàn)上來看，通信、電子、食品飲料漲幅前三，漲幅分別為5.13%、4.32%、4.27%，鋼鐵、房地產(chǎn)、建筑材料本周跌幅靠前，跌幅分別為1.26%、1.84%
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