>> 中泰證券-汽車行業(yè)電子周跟蹤：10月問界M7月銷破萬，多車企銷量創(chuàng)新高-231105
| 上傳日期： |
2023/11/7 |
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| 957KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳,張瓊 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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投資要點
國內(nèi)汽車電子小幅振蕩，海外汽車電子繼續(xù)下行。國內(nèi)方面，本周新能源汽車指數(shù)累計下跌0.96%，跑輸滬深300指數(shù)1.21%，智能車指數(shù)累計上漲0.20%，跑輸滬深300指數(shù)0.05%。海外方面，本周紐交所全球電動智能車指數(shù)累計下跌3.75%，跑輸標(biāo)普500指數(shù)0.13%，小鵬10月銷量創(chuàng)新高，本周股價累計上漲6%。
10月新能源車企銷量：比亞迪/理想/小鵬銷量創(chuàng)新高，問界M7月銷破萬。1）比亞迪：10月銷量30.2萬輛，同比+38.6%，環(huán)比+5.0%，1-10月累計銷量238萬輛，同比+70%。2）廣汽埃安：10月銷量41503輛，同比+38%，環(huán)比-20%，1-10月累計銷量39.2萬輛，同比+85%。3）長安深藍(lán)：10月銷量15531輛，同比+90%，環(huán)比-11%，1-10月累計銷量達(dá)10.2萬輛。4）新勢力：10月新勢力車企銷量排名依次為理想（銷量40422輛，同比+302%，環(huán)比+12%）、小鵬（銷量20002輛，同比+292%，環(huán)比+31%）、零跑（銷量18202輛，同比+159%，環(huán)比+15%）、賽力斯（銷量17600輛，同比+46%，環(huán)比+72%）、蔚來（銷量16074輛，同比+46%，環(huán)比+72%）、極氪（銷量13077輛，同比+29%，環(huán)比+8%）和哪吒（銷量12085輛，同比-33%，環(huán)比-9%）。
大眾計劃2024年發(fā)布ID.7 Tourer，問界ADS2.0升級實現(xiàn)無圖NCA高速領(lǐng)航。1）電動化：大眾計劃2024年發(fā)布ID.7 Tourer；沃爾沃汽車推出新能源解決方案業(yè)務(wù)；廣汽本田全新純電車型將于廣州車展亮相；保隆科技與蔚來汽車簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議；小米成立新公司，含新能源汽車銷售業(yè)務(wù)；哪吒汽車首度發(fā)運土耳其。2）智能化：問界OTA重磅升級，ADS2.0升級實現(xiàn)無圖NCA高速領(lǐng)航；禾賽與零跑達(dá)成激光雷達(dá)量產(chǎn)合作；搭載黑芝麻華山二號A1000，億咖通天穹Pro行泊一體智能駕駛計算平臺正式量產(chǎn)；大眾CARIAD與VIVO跨界合作；智己汽車NOA高速高架輔助駕駛覆蓋地圖更新，新增6省4城；天津市4個區(qū)域開放智能網(wǎng)聯(lián)汽車測試道路。
后續(xù)催化劑：10月27日極越01正式上市（極越由吉利、百度聯(lián)合創(chuàng)立），搭載雙英偉達(dá)Orin X+高通8295芯片，采用BEV+Transformer純視覺方案，售價24.99萬-33.99萬元。華為HI模式新車阿維塔12將于11月10日發(fā)布，預(yù)計年底交付。華為智選車智界S7、問界M9將于23年11、12月發(fā)布，理想首款純電旗艦理想MEGA預(yù)計將于23年12月發(fā)布，比亞迪全新高端B級純電SUV宋L將于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內(nèi)交付，沃爾沃EX90交付時間推遲至24Q3。
建議關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：
1）智能駕駛：立訊精密、韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等
2）智能座艙：水晶光電、華陽集團(tuán)、長信科技、隆利科技等
3）電動化：斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、東山精密、世運電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等
風(fēng)險提示：電動車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；研報使用的信息更新不及時風(fēng)險
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