>> 申港證券-通信行業(yè)研究周報：400G骨干網(wǎng)建設拉開帷幕-231105
| 上傳日期： |
2023/11/7 |
大?。?/td>
| 853KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曹旭特 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
每周一談：
2023年10月31日，中國移動啟動400GOTN試驗網(wǎng)新設備招標，具有行業(yè)風向標意義。集中采購產(chǎn)品為400GOTN試驗網(wǎng)新建設備，預估采購規(guī)模為新增OTN設備1910臺、400G線路OTU端口11190個。
國內(nèi)400GOTN新技術(shù)不斷突破400GOTN帶來新技術(shù)變革，此前，華為、中國移動等聯(lián)合在還在以下方面實現(xiàn)了全自研。
采用超130G的高波特率和自主知識產(chǎn)權(quán)oDSP算法，大幅提升400G傳輸性能。端到端C6T+L6T(12THz）超寬頻譜光系統(tǒng)，將工作頻譜從C6T波段擴展到L6T波段，有效提升單纖容量。
自有自動化系統(tǒng)協(xié)同優(yōu)化、均衡算法，實現(xiàn)400G逼近100G/200G傳輸距離，光纖容量翻倍。
回顧100GOTN系統(tǒng)設備中標結(jié)果，2013年是國內(nèi)100G骨干網(wǎng)建設的元年，三大運營商均在2013年開啟首次100G集采。華為、烽火通信、中興通訊、上海貝爾表現(xiàn)突出。
根據(jù)C114通信網(wǎng)，2012年中國聯(lián)通長途傳輸網(wǎng)100GWDM系統(tǒng)實驗網(wǎng)工程主設備公開招標共分為兩個標段，其中，標段一為天津-濟南-青島一干100G系統(tǒng)，由華為中標，標段二為天津-濟南-鄭州一干100G系統(tǒng)，由烽火通信中標。
根據(jù)C114通信網(wǎng)，2013年中國電信100GDWDM/OTN系統(tǒng)設備招標集采結(jié)果顯示，中標廠商為華為、烽火、中興通訊和上海貝爾四家，其中華為奪得上海南京杭州上海段、南京蕪湖南昌廣州段、杭州南昌長沙段等8個標段，成為最大贏家。烽火通信獲得北京石家莊鄭州武漢段、京津濟徐合-北京天津段等3個標段，中興通訊和上海貝爾各獲得1個標段。
根據(jù)C114通信網(wǎng)，2013年中國移動OTN設備集采共推出6個標段。中標結(jié)果顯示，華為中標了含金量最大的100GOTN國干網(wǎng)，即標段一和標段二；烽火通信則收獲了10GOTN國干網(wǎng)，即標段三和四。在省內(nèi)網(wǎng)絡方面，標段五（省內(nèi)10GOTN新建部分），由上海貝爾、烽火和中興通訊中標；標段六（省內(nèi)40G/100G新建部分）由上海貝爾和華為中標。
市場回顧：
本周（2023.10.30-2023.11.4），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為0.43%、0.85%、1.98%，申萬通信指數(shù)漲幅為-0.51%，在申萬31個一級行業(yè)排第22位。
本周通信板塊個股表現(xiàn)：
股價漲幅前五名為：日海智能、ST通脈、永鼎股份、兆龍互連、廣和通
股價跌幅前五名為：中貝通信、共進股份、三維通信、震有科技、通宇通訊
投資策略：（1）AI熱潮如火如荼，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提升算力需求，建議關(guān)注相關(guān)硬件廠商：中興通訊、紫光股份。（2）AI大模型逐力，邊緣計算產(chǎn)業(yè)迎來新機，物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)有望持續(xù)受益，持續(xù)推薦：移遠通信、廣和通；（3）運營商發(fā)力數(shù)字經(jīng)濟，大力發(fā)展云計算業(yè)務，建議關(guān)注：中國移動；（4）全球企業(yè)持續(xù)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點推薦SIP話機龍頭：億聯(lián)網(wǎng)絡。
風險提示：5G發(fā)展不及預期，中美貿(mào)易摩擦進一步升級，海外宏觀經(jīng)濟衰退
|
|
