>> 國信證券-資金跟蹤與市場結構周觀察(第七期)：市場成交回暖，資金情緒走強-231107
| 上傳日期： |
2023/11/8 |
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| 7757KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王開,陳凱暢 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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全市場成交額回升。前兩周（20231023-20231103）全市場整體成交上行，上深兩市成交額回升至本年度53%分位數(shù)水平（前值為31.2%）。成交額上行的背后是國債增發(fā)帶來的積極財政預期，以及美債利率觸頂后的外資回流。
成交額集中度下行，漲跌幅分化度下行。前兩周，成交額集中度全面下行，漲跌幅分化度全面抬升。在回升的市場情緒下，行業(yè)和個股間成交差異逐漸縮小，漲跌差異在逐漸擴大。
賺錢效應回升。全A漲跌中位數(shù)為1.83%，較前值上升4.63個百分點。Top25%分位數(shù)為4.14%，較前值上升4.56個百分點。Top75%分位數(shù)為-0.23%，較前值上升4.94個百分點。個股漲跌家數(shù)比為2.86，較前值上升2.54。
行業(yè)換手率差異化上行。前兩周換手率最高的三個一級行業(yè)為：計算機（14.81%）、電子（12.83%）、汽車（12.76%）。前兩周換手率最低的三個一級行業(yè)為：銀行（0.98%）、石油石化（1.54%）、交通運輸（2.31%）。
機構調(diào)研強度大幅上升。從行業(yè)層面的機構調(diào)研強度看，醫(yī)藥生物（104.69%）、電子（103.53%）、機械設備（62.87%）三個行業(yè)的調(diào)研強度最高。從寬基指數(shù)層面看，中證100的調(diào)研強度最大，為15.56。
股市資金凈流入。前兩周股市資金凈流入為79.88億元，較前值增加619.49億元。各分項資金為：（1）北向資金凈流入1.11億元；（2）融資余額增加97.96億元；（3）重要股東增持11.50億元；（4）ETF流入343.37億元；（5）新發(fā)偏股基金73.12億元；（6）IPO68.29億元；（7）定向增發(fā)58.00億元；（8）重要股東減持77.16億元；（9）ETF流出243.73億元。
從資金流入流出來看，前兩周ETF流入最多，為343.37億元，ETF流出最多，為243.73億元。較前值，各分項的變化為：（1）北向資金凈流入增加373.01億元；（2）融資余額增加減少175.67億元；（3）重要股東增持減少15.28億元；（4）ETF流入增加182.77億元；（5）新發(fā)偏股基金增加44.90億元；（6）IPO增加33.60億元；（7）定向增發(fā)減少230.11億元；（8）重要股東減持增加36.30億元；（9）ETF流出減少49.55億元。
市場情緒，資金流出風險。前兩周公募基金申贖比的平均數(shù)0.90，小于1，代表基金申購少于贖回；相比于前值（平均數(shù)0.75）有所上升，代表市場情緒有所上行。預估證券開戶變化率平均為為2.8%，市場總體交易意愿上行。
前兩周限售解禁家數(shù)為80家，較前值增加2家。限售解禁市值為1359.10億元，較前值增加440.17億元。預計本周和下周的限售解禁市值為403.59億元。從行業(yè)來看，前兩周限售解禁市值最多的三個行業(yè)為：非銀金融（734.36億元）、公用事業(yè)（205.04億元）、電力設備（116.75億元）。有11個行業(yè)沒有限售解禁出現(xiàn)。
風險提示：數(shù)據(jù)更新滯后；數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差；經(jīng)濟復蘇不及預期。
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