>> 光大證券-機械設(shè)備行業(yè)半導(dǎo)體設(shè)備2024年投資策略：半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化加速，堅定看好頭部設(shè)備企業(yè)-231107
| 上傳日期： |
2023/11/8 |
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| 770KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
陳佳寧 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
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周期角度：2023年行業(yè)整體承壓，2024年有望復(fù)蘇。2023H1全球集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展受多重因素影響而承壓，一方面全球經(jīng)濟短期內(nèi)增長乏力導(dǎo)致消費動力不足，另一方面22年產(chǎn)業(yè)鏈的過度囤貨和需求透支，23H1全球半導(dǎo)體庫存的消化進程緩慢。
國產(chǎn)化角度：布局基本完善，份額提升任重道遠。盡管對比美國應(yīng)用材料，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商的產(chǎn)品多樣性有待提高，但產(chǎn)品布局已基本完善。中國大陸的半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率仍有大幅提升空間。
堅定看好國內(nèi)頭部半導(dǎo)體設(shè)備廠商，關(guān)注國產(chǎn)化率較低的設(shè)備環(huán)節(jié)，關(guān)注工藝進步帶來需求提升的設(shè)備環(huán)節(jié)。
風(fēng)險提示：行業(yè)投資增速波動的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；國際摩擦加劇的風(fēng)險
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