>> 招商證券-AI算力光模塊產(chǎn)業(yè)鏈系列三-光器件：AI光網(wǎng)絡(luò)之基石，國產(chǎn)廠商逐步爭奪光器件全球話語權(quán)-231110
| 上傳日期： |
2023/11/10 |
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| 格式： |
pdf 共50頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
梁程加,劉浩天 |
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光器件位于光通信產(chǎn)業(yè)鏈上游，在云數(shù)據(jù)中心應(yīng)用、人工智能和高性能計算廣泛應(yīng)用等因素驅(qū)動下，全球光器件市場規(guī)模持續(xù)增長。光器件國產(chǎn)化程度較高，國產(chǎn)廠商占據(jù)有利競爭位置有望充分受益。本篇報告為光模塊產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂硐盗?，主要聚焦于光器件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，對其競爭格局、國內(nèi)光器件廠商業(yè)務(wù)發(fā)展情況和近期前沿突破進展著重進行分析。
光器件屬于光模塊上游，受益高速率光模塊需求增長。光模塊由光學(xué)元組件+光纖器件封裝而成，光學(xué)元器件/光纖器件是光通信的關(guān)鍵基礎(chǔ)。根據(jù)LightCounting數(shù)據(jù)，2022年全球接入網(wǎng)用光器件銷售額預(yù)計為17.7億美元，其中光纖接入（FTTx）器件占比約49%，無線前傳用光模塊占比約40%。在光纖器件領(lǐng)域，我國光通信器件市場已占全球約25%以上市場份額，但部分高端光電器件的國產(chǎn)化率仍有進一步提升空間。同時，光電子器件相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策頻出，持續(xù)推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，帶動產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)公司競爭力不斷提升。
天孚通信：國內(nèi)領(lǐng)先一站式光器件整體解決方案提供商龍頭，光器件產(chǎn)品矩陣完善。公司定位光器件整體解決方案提供商，深耕光器件領(lǐng)域多年，聚焦光器件平臺產(chǎn)品，在精密陶瓷、光學(xué)玻璃等基礎(chǔ)材料領(lǐng)域積累沉淀了多項全球領(lǐng)先的工藝技術(shù)，為下游客戶提供垂直整合一站式解決方案。此外，公司整合自身無源器件產(chǎn)品和有源封裝能力的優(yōu)勢，推出了系列高可靠性高穩(wěn)定性、導(dǎo)熱性能優(yōu)、尺寸小集成度高的高速光引擎產(chǎn)品解決方案。2023年2月，公司在OFC 2023上全方位展出應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、電信通信、光纖傳輸領(lǐng)域的一站式光器件整體解決方案。其中重點展示了光引擎集成器件，如Box、COC封裝產(chǎn)品以及FA、MT、PM、Filter Block、POSA等高端品類產(chǎn)品。
光迅科技：國內(nèi)光通信龍頭，光器件環(huán)節(jié)全面布局。公司產(chǎn)品種類覆蓋光模塊各細(xì)分領(lǐng)域，不僅擁有從芯片、器件、模塊到子系統(tǒng)的垂直集成能力，還擁有光芯片、耦合封裝、硬件、軟件、測試、結(jié)構(gòu)和可靠性七大技術(shù)平臺，支撐公司有源器件和模塊、無源器件和模塊產(chǎn)品發(fā)展，為數(shù)通以及電信客戶提供一站式服務(wù)。公司依托在光電子有源和無源的垂直整合優(yōu)勢，進一步夯實光電子芯片和器件封裝兩大核心技術(shù)，補強軟硬件及算法等共性關(guān)鍵技術(shù)，提升高速率光模塊綜合競爭力。
騰景科技：光學(xué)元器件、光纖器件細(xì)分領(lǐng)域隱形龍頭。公司是領(lǐng)先的光通信基礎(chǔ)元器件供應(yīng)商，基于核心技術(shù)開發(fā)的精密光學(xué)元組件、光纖器件產(chǎn)品已在光通信以及光纖激光等領(lǐng)域得到了產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。在光通信領(lǐng)域，公司的精密光學(xué)元組件和光纖器件應(yīng)用于光收發(fā)模塊、動態(tài)可調(diào)模塊等各類光模塊與子系統(tǒng)，已與全球主要的光模塊廠商建立合作關(guān)系；公司推出的波分組件（Z-block）新產(chǎn)品是高速光收發(fā)的關(guān)鍵組件，可以滿足新一代光通信趨勢更小體積、更高密度與更高能效的要求，其價值量高于單個CWDM濾光片。
博創(chuàng)科技：領(lǐng)先的集成光電子器件制造商，持續(xù)開拓境外市場。公司的主營業(yè)務(wù)是光通信領(lǐng)域集成光電子器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司堅持走光電結(jié)合和器件模塊化、集成化、小型化的道路，專注于集成光電子器件的規(guī)?；瘧?yīng)用，為電信傳輸網(wǎng)和接入網(wǎng)以及數(shù)據(jù)通信提供關(guān)鍵的光電子器件。經(jīng)過持續(xù)不斷的技術(shù)積累，公司擁有了多項自主開發(fā)的核心技術(shù)，建立了平面光波導(dǎo)（PLC）、微光機電（MEMS）、硅光子和高速有源模塊封裝技術(shù)平臺，為通信設(shè)備商、電信和互聯(lián)網(wǎng)運營商提供優(yōu)質(zhì)的無源和有源器件。
光庫科技：深耕光纖器件，前瞻布局鈮酸鋰調(diào)制器產(chǎn)業(yè)化進度領(lǐng)先。公司專注于光纖器件、鈮酸鋰調(diào)制器件及光子集成器件，主要產(chǎn)品應(yīng)用于光纖激光產(chǎn)業(yè)和光纖通信網(wǎng)絡(luò)。公司建立了從原料光學(xué)冷加工、機械件加工、光學(xué)鍍膜、光纖金屬化到光無源器件和光無源模塊等全系列的研發(fā)和生產(chǎn)體系，尤其是在保偏和高功率器件領(lǐng)域擁有多項核心專利技術(shù)。其中鈮酸鋰調(diào)制器芯片制程和模塊封裝技術(shù)、高功率器件散熱技術(shù)、高可靠性光纖器件制造技術(shù)、保偏器件應(yīng)力軸對位技術(shù)、光纖端面微結(jié)構(gòu)處理技術(shù)等領(lǐng)域行業(yè)領(lǐng)先。
太辰光：基于無源器件拓展密集光纖連接器，海外業(yè)務(wù)亮眼。公司專業(yè)從事各類光通信元器件產(chǎn)品及其集成功能模塊、光傳感等產(chǎn)品。公司是全球大型密集連接產(chǎn)品制造商，部分產(chǎn)品的技術(shù)水平在細(xì)分行業(yè)處于領(lǐng)先地位。在產(chǎn)品定位上，公司深耕中高端市場，在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)升級、品質(zhì)保證、需求響應(yīng)等方面處于行業(yè)前列，在國內(nèi)外享有良好信譽和口碑。
昂納科技：全球領(lǐng)先光器件供應(yīng)商，具備產(chǎn)品儲備和技術(shù)優(yōu)勢。公司是光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的領(lǐng)先供應(yīng)商，為全球光網(wǎng)絡(luò)電訊及數(shù)據(jù)通訊市場提供光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，并在光芯片、硅光、光學(xué)鍍膜及光電封裝多個高科技領(lǐng)域領(lǐng)跑。公司不僅可以為客戶提供高速通信及數(shù)據(jù)通信網(wǎng)絡(luò)中的光無源網(wǎng)絡(luò)子器件、器件、模塊和子系統(tǒng)產(chǎn)品，還可根據(jù)客戶需求提供客戶化產(chǎn)品解決方案、高集成的子系統(tǒng)的封裝及基于客戶產(chǎn)品的設(shè)計和規(guī)格產(chǎn)品。公司全球布局研發(fā)中心和生產(chǎn)基地，合計獲得海內(nèi)外授權(quán)專利超過四百項，技術(shù)實力領(lǐng)先。
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