>> 西南證券-科技前瞻專題：AI PC，深入變革PC產(chǎn)業(yè)-231110
| 上傳日期： |
2023/11/10 |
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| 3616KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
王湘杰,楊鎮(zhèn)宇 |
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智能設備作為人工智能觸達用戶的載體，AIPC將深入變革PC產(chǎn)業(yè)。生成式AI和LLM的飛躍式發(fā)展，深刻變革了個人生活與工作模式，加速各行各業(yè)智能化轉型。AI發(fā)展正從軟件主導轉向硬件+軟件并行驅動，而智能設備作為AI觸達用戶的終極載體，正成為AI未來發(fā)展與落地的重要突破口。AIPC將AI模型與PC結合，帶來架構設計、交互方式、內(nèi)容、應用生態(tài)等創(chuàng)新，將深入變革PC產(chǎn)業(yè)。
AIPC顛覆軟硬件形式，2024年有望成為AIPC元年。硬件方面，AIPC的功能將擴展至“計算+存儲+傳感”，在架構設計上形成了“CPU+GPU+NPU”的異構方案。軟件方面，AIPC整合了輕量化AI模型，將實現(xiàn)各種生成式AI應用的離線穩(wěn)態(tài)運行。作為設備、邊緣計算和云技術的混合體，AIPC不僅具有強大的計算能力和先進的AI技術，還帶來了創(chuàng)新的交互方式和視覺體驗。預計2024年將各品牌的AIPC產(chǎn)品陸續(xù)上市，2024年有望成為AIPC的元年。
AIPC將重構PC廠商價值，關注滲透率提升+軟件服務增量。1）未來AIPC或向本地化訓練+推理、全新立體化交互方式等方向發(fā)展，并將重構PC廠商價值。2）從量的角度看，AIPC的滲透率不斷提升。從價的角度看，終端價格區(qū)間或從高定價逐步下沉，AI軟件服務有望提供價值增量。
AIPC長期或改變現(xiàn)有競爭格局。從AI賦能來看，個人電腦中AI功能的增加和創(chuàng)新將催生市場新需求。從更換周期來看，新一輪換機潮拐點顯現(xiàn)，未來Windows 10停更將成為2024-2025年換機潮的重要推力。競爭格局上，終端層面，PC整機廠商相繼發(fā)布AIPC相關規(guī)劃，從目前各家進展看聯(lián)想或具備先發(fā)優(yōu)勢；芯片層面，英特爾有望維持CPU主導地位，長期或面臨ARM架構的競爭。
相關標的：1）PC終端：聯(lián)想集團（0992.HK）；2）芯片：AMD（AMD.O）、英特爾（INTC.O）、高通（QCOM.O）等。
風險提示：AIPC發(fā)展或不及預期；PC需求復蘇或不及預期；競爭加劇的風險等。
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