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子行業(yè)周度核心觀點(diǎn)：
　　光伏&儲(chǔ)能：工信部擬召開(kāi)光伏制造企業(yè)座談會(huì)終引發(fā)市場(chǎng)對(duì)行業(yè)供應(yīng)端預(yù)期改善的關(guān)注，我們認(rèn)為，即使沒(méi)有“有形的手”干預(yù)，光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)端總量與格局的改善，也會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)、技術(shù)和資本的運(yùn)行周期而自然而然地發(fā)生，并且已經(jīng)在發(fā)生！容量電價(jià)落地激勵(lì)煤電從主力基礎(chǔ)電源向調(diào)峰靈活電源轉(zhuǎn)型，長(zhǎng)期利好新能源消納，短期利好分布式經(jīng)濟(jì)性。估值、預(yù)期、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)三低背景下，看好板塊行情持續(xù)性，甚至階段性雙擊！
　　風(fēng)電：關(guān)注深遠(yuǎn)海相關(guān)進(jìn)展或?qū)⑦M(jìn)一步提高行業(yè)估值：1）深遠(yuǎn)海相關(guān)政策落地；2）浙江、江蘇等省份推動(dòng)深遠(yuǎn)海規(guī)劃；3）現(xiàn)有深遠(yuǎn)海示范性項(xiàng)目有階段性進(jìn)展，如取得核準(zhǔn)等。目前市場(chǎng)預(yù)期青洲五七項(xiàng)目在明年上半年將啟動(dòng)開(kāi)工，本周青洲五七前期進(jìn)展逐步推進(jìn)，海域使用論證報(bào)告已提交&海纜送出工程項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)前公示，預(yù)期逐步兌現(xiàn)。若青洲五七等廣東項(xiàng)目開(kāi)工時(shí)間超預(yù)期，或?qū)⑻岣呙髂陿I(yè)績(jī)預(yù)期。
　　氫能與燃料電池：廣東發(fā)布加快氫能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展意見(jiàn)，新給予制氫和加氫補(bǔ)貼以支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，氫氣制、儲(chǔ)、輸、用全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提速；內(nèi)蒙古推動(dòng)輸氫管道規(guī)劃布局，變輸電為輸氫，輸氫管道迎機(jī)遇，配套鋼材及壓縮機(jī)設(shè)備受益。
　　電網(wǎng)：1-9月份電網(wǎng)工程完成投資3287億元，同比+4.2%，同增1.4%，預(yù)計(jì)國(guó)網(wǎng)全年投資額將超過(guò)5400億元，國(guó)網(wǎng)公司在最新第四季度工作會(huì)議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了加速新型電力系統(tǒng)構(gòu)建、持續(xù)深化電力市場(chǎng)化改革，我們建議關(guān)注四條具有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)、景氣度持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的投資主線(xiàn)：①電力設(shè)備出口；②電力市場(chǎng)化改革；③配網(wǎng)改造；④特高壓。
　　本周重要行業(yè)事件：
　　光儲(chǔ)風(fēng)：工信部擬召開(kāi)光伏制造企業(yè)座談會(huì)；中美氣候變化加州會(huì)談達(dá)成積極成果；河北公式1.4GW地面分布式項(xiàng)目；阿特斯計(jì)劃投建5GW泰國(guó)硅片產(chǎn)能，預(yù)計(jì)24年3月投產(chǎn)；晶科能源累積組件出貨突破200GW，刷新TOPCon及其鈣鈦礦疊層組件效率紀(jì)錄；通威HJT組件刷新功率/效率紀(jì)錄至745.62W/24%；奧特維發(fā)布高速焊接設(shè)備新品；金剛光伏終止A股定增事項(xiàng)。
　　氫能與燃料電池：佛山氫能展多家企業(yè)發(fā)布新品；氫輝能源和卡沃羅方PEM電解槽發(fā)布；中石化擬再融資120億投向氫能等項(xiàng)目；北京氫能熱電聯(lián)供項(xiàng)目最高30%市政府固定資產(chǎn)投資支持；豐田發(fā)布全球首臺(tái)更換式儲(chǔ)氫系統(tǒng)氫能重卡。
　　電網(wǎng)：國(guó)家能源局、發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立煤電容量電價(jià)機(jī)制的通知》，出臺(tái)煤電兩部制電價(jià)機(jī)制。
　　投資建議與估值
　　詳見(jiàn)報(bào)告正文各子行業(yè)觀點(diǎn)詳情。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　政策調(diào)整、執(zhí)行效果低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。