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>> 華泰證券-商業(yè)貿(mào)易行業(yè):雙11落幕,美妝銷售略顯“冷靜”-231112
上傳日期:   2023/11/13 大?。?/td>   586KB
格式:   pdf  共6頁 來源:   華泰證券
評級:   增持 作者:   孫丹陽,林寰宇
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美妝大盤表現(xiàn)平平,頭部國貨表現(xiàn)亮眼
  第15個雙11已落下帷幕。據(jù)星圖,10月31日20:00-11月11日23:59,綜合電商平臺、直播電商平臺累積銷售額為11386億元/yoy2.08%,其中綜合電商/直播電商銷售額分別為9253/2151億元。個護美妝全網(wǎng)銷售額769億/占比7.9%。各平臺紛紛加碼低價策略、簡化優(yōu)惠規(guī)則、扶持中小商家;“保價合同”引發(fā)爭議,天貓超頭主播勢能大不如前,而與此同時商家店播、工廠直播間增長迅猛,京東采銷直播間出圈,直播電商或進入“去中心化”時代,更考驗商家產(chǎn)品力與自銷力。此次雙11美妝大盤表現(xiàn)平平,但頭部國貨憑借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及靈活的渠道適應(yīng)力依然有亮眼表現(xiàn)。
  天貓:店播增長迅速,美妝市場份額向頭部集中
  用戶規(guī)模、商家規(guī)模、訂單量、成交總額全面增長,有402個品牌成交破億,3.8萬個品牌成交額同比增超100%;88VIP用戶規(guī)模突破3200萬,創(chuàng)歷史新高;三線以下城市新增超2000萬購買用戶,新增超1.4億訂單;58個直播間成交破億,其中38個是品牌店播,451個店播成交破千萬。據(jù)官網(wǎng),此次雙11有超過8000萬個熱銷商品降至全年最低價。預(yù)售期天貓美容護膚類目TOP10品牌GMV占整個品類GMV的65%,而去年同期這一數(shù)據(jù)為49%(魔鏡)。另據(jù)青眼,10月24日-11月11日,天貓美容護膚類目TOP10品牌的GMV占該類目的38%,亦高于抖音(27%)/快手(16%)。
  抖音:國貨品牌積極擁抱的新陣地
  據(jù)聯(lián)商網(wǎng),雙11大促期間,抖音定金預(yù)售商品日均GMV破百萬的單品達468個,其中定金預(yù)售商品的整體支付GMV是去年雙11同期的1.6倍,超級品類日玩法總計曝光量達17億,超級品類日GMV破百萬單品共計147個。10月20日-11月11日,抖音美妝GMV同比增長53%,其中護膚/彩妝分別增長44%/108%,護膚/彩妝TOP10品牌中,國產(chǎn)品牌GMV占比分別達到35%/82%。(青眼)。極萌膠原炮射頻儀、韓束紅蠻腰護膚禮盒、珀萊雅紅寶石精華水乳分別位列重點貨品熱賣商品TOP2/3/5。
  快手:美妝份額占全網(wǎng)比重尚有限,國貨含量更高
  據(jù)聯(lián)商網(wǎng),快手電商雙11購物節(jié)的成交GMV同比增長85%,其中泛貨架場域GMV同比增長達160%,重點貨品池“大牌大補”整體GMV同比增長達300%。10月18日-11月11日,快手美妝GMV約39.17億元,其中護膚GMV約31.75%;快手平臺國貨含量更高,TOP10品牌中80%為國產(chǎn)品牌(數(shù)量占比),國產(chǎn)品牌GMV占TOP10品牌總GMV的87%(青眼)。
  京東:采銷直播間出圈
  據(jù)京東官網(wǎng),截至11月11日晚23:59,23年京東11.11成交額、訂單量、用戶數(shù)齊創(chuàng)新高;累計超過60個品牌銷售破10億元,近20000個品牌成交額同比增長超3倍,新商家成交單量環(huán)比增長超5倍;京東采銷直播的總觀看人數(shù)已突破3.8億。來自家電家居、3C數(shù)碼、日百生鮮、服飾美妝、汽車、工業(yè)等各大品類的京東采銷,據(jù)京東官網(wǎng),其“以最專業(yè)的視角、最質(zhì)樸的語言、最實惠的低價向消費者推介全球好貨”,主打“不收坑位費、不收達人傭金,就是更便宜”。
  風(fēng)險提示:消費力較弱;線上獲客成本持續(xù)走高;平臺流量規(guī)則變化。
  
 
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