>> 興業(yè)證券-傳媒行業(yè)：OpenAI發(fā)布重磅迭代，堅定看好傳媒行情持續(xù)性-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
大小： |
2108KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李陽,楊尚東 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
投資要點
2023年11月6日至11月12日申萬傳媒行業(yè)上漲5.28%，表現(xiàn)強于滬深300（0.07%）和創(chuàng)業(yè)板（1.88%）。子板塊中，漲幅居前的是大眾出版板塊、網(wǎng)紅產(chǎn)業(yè)鏈板塊、新媒體平臺板塊、數(shù)字閱讀板塊和游戲板塊；跌幅靠前的是廣告營銷板塊。SW傳媒中漲幅居前的是中文在線、天威視訊、思美傳媒、果麥文化和天龍集團；跌幅居前的是智度股份、百納千成、ST美盛、人民網(wǎng)和萬達電影。
重點數(shù)據(jù)跟蹤：1）綜藝方面，截至11月11日15時，芒果TV本周進入TOP50共有綜藝12部，《花兒與少年·絲路季》排名第1；優(yōu)酷本周進入TOP50共有綜藝5部，《這！就是街舞第6季》排名第6；愛奇藝本周進入TOP50共有綜藝2部，《你好種地少年》排名第5；騰訊視頻本周進入TOP50共有綜藝2部，《我可以47》排名第3。2）從劇集來看，2023年11月6日至11月12日，騰訊視頻有10部劇進入TOP20，愛奇藝有8部劇進入TOP20，優(yōu)酷視頻有5部劇進入TOP20，芒果TV有2部劇進入TOP20。
AI利好持續(xù)積累，行情反攻正當(dāng)時。傳媒板塊處于行業(yè)基本面復(fù)蘇期，Q4行業(yè)景氣度有望持續(xù)回暖，并進入AI產(chǎn)品密集亮相期，行情有望整體再現(xiàn)回升趨勢。11月6日，OpenAI發(fā)布GPT-4 Turbo，在更長的上下文長度、更強的控制、知識升級、多模態(tài)、模型微調(diào)定制和更高的速率限制這六大領(lǐng)域完成迭代升級，同時還推出自定義版本的ChatGPT，用戶可以通過自然語言打造自己的GPT，并且公開分享至GPTStore，為AI應(yīng)用的迭代奠定強大的生態(tài)。持續(xù)的產(chǎn)業(yè)催化利好、AIGC生態(tài)體系的陸續(xù)完善、政策的高效引導(dǎo)有望量變形成質(zhì)變，為傳媒行情新一輪上漲提供支撐。AI產(chǎn)業(yè)趨勢+政策寬松周期+行業(yè)復(fù)蘇三重因素構(gòu)筑傳媒行業(yè)長期向好趨勢。在此基礎(chǔ)上，業(yè)績突出、且未來業(yè)務(wù)持續(xù)向好的標(biāo)的有望取得超額收益。推薦果麥文化、宣亞國際、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、上海電影、浙文互聯(lián)等，建議關(guān)注易點天下。
重點推薦六條主線：
主線一：游戲板塊，推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、姚記科技、吉比特、完美世界、盛天網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)、寶通科技，建議關(guān)注游族網(wǎng)絡(luò)等；
主線二：出版板塊，推薦果麥文化、皖新傳媒，建議關(guān)注中信出版、鳳凰傳媒、中南傳媒、新經(jīng)典等；
主線三：廣告板塊，推薦宣亞國際、浙文互聯(lián)、利歐股份、三人行、藍色光標(biāo)等，建議關(guān)注易點天下。
主線四：影視板塊，推薦華策影視、光線傳媒，建議關(guān)注捷成股份、華誼兄弟、百納千成等；
主線五：“傳媒+”板塊，傳媒+卡牌領(lǐng)域的姚記科技，推薦傳媒+圖文領(lǐng)域的平治信息、中文在線，傳媒+大模型的昆侖萬維，傳媒+社交領(lǐng)域的盛天網(wǎng)絡(luò)等，傳媒+旅游的祥源文旅；
主線六：傳媒白馬標(biāo)的，在傳媒成為市場主線、關(guān)注度持續(xù)提升的趨勢下，芒果超媒、分眾傳媒等權(quán)重股有望迎來配置盤的紅利。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管趨嚴(yán)，游戲版號進展低于預(yù)期，影視劇播出效果低于預(yù)期，宏觀經(jīng)濟波動
|
|
