>> 開源證券-吉林碳谷(836077)北交所信息更新：15萬噸新增產(chǎn)能投產(chǎn)60%，完成定向增發(fā)計劃-231113
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
大?。?/td>
| 650KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
三季報業(yè)績發(fā)布，營收16.72億元+10.04%歸母凈利潤3.08億元-36.31%
三季報發(fā)布，吉林碳谷2023年前三季度實現(xiàn)營收16.72億元，同比增長10.04%，歸母凈利潤3.08億元，同比下降36.31%，扣非歸母凈利潤3.07億元同比下降36.27%。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，碳纖維降價趨勢仍然持續(xù)，各標號碳纖維價格相較年初均有30%以上降幅。吉林碳谷大絲束產(chǎn)能不斷投放，銷售占比不斷提升。考慮到碳纖維降價趨勢持續(xù)，吉林碳谷產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)大絲束持續(xù)上升，我們下調(diào)吉林碳谷在2023-2025年的盈利預測，凈利潤分別為4.57/5.20/5.70億元（原值7.11億元、7.99億元、8.18億元）,EPS為0.78/0.88/0.97元，當前股價對應(yīng)PE分別為18.5X、16.2X、14.8X，維持吉林碳谷“增持”評級。
完成定向增發(fā)計劃，15萬噸新增原絲產(chǎn)能已投產(chǎn)60%維持90%產(chǎn)能利用率
2023年7月22日吉林碳谷公告完成定向增發(fā)，實際發(fā)行普通股4600萬股，發(fā)行價每股17.48元，募集資金總額為人民幣8.04億元。募投項目“年產(chǎn)15萬噸原絲”項目持續(xù)落地，截至2023年6月末，15萬噸碳纖維原絲項目已投產(chǎn)60%以上，目前產(chǎn)能利用率在90%以上，2023年大中小絲束在手訂單已經(jīng)達到10萬噸產(chǎn)銷平衡。
下游碳纖維降價傳導壓力，關(guān)注未來需求和進口量
2021年國內(nèi)碳纖維需求62379噸，其中進口量為33,129噸占總需求的53.1%，2022全年碳纖維各類產(chǎn)品總計進口量為2.9萬噸，進口依存度下降至34.89%。風電、儲氫瓶、航空航天等下游行業(yè)均處于增長態(tài)勢，推動碳纖維需求的快速上升。進口量的下降與需求量變化是未來關(guān)注重點。
風險提示：原材料價格波動風險、客戶集中風險、下游增長低于預期風險。
|
|
