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投資要點(diǎn)：
　　維持增持評級。我們維持公司2023-2025年EPS預(yù)測分別為0.22/0.32/0.42元，維持公司2024年40x PE估值水平，維持目標(biāo)價12.8元，增持評級。
　　業(yè)績基本符合預(yù)期。公司公布2023年業(yè)績?nèi)径葓?bào)告，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營收7.78億元，同比+15.80%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.66億元，同比+12.22%。從單季度來看，23Q3公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.87億元，同比+7.94%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.24億元，同比+1.28%。在行業(yè)整體下行的情況下，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的增長。
　　依托汽車領(lǐng)域優(yōu)勢，逐步拓展通信、新能源等領(lǐng)域。公司產(chǎn)品已全面覆蓋終端新能源整車、ADAS智能輔助駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、5G通訊等應(yīng)用領(lǐng)域，將持續(xù)受益于汽車智能化、電動化的發(fā)展，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)導(dǎo)入的客戶包括法雷奧、麥格納、科世達(dá)、比亞迪集團(tuán)等知名汽車零部件公司，產(chǎn)品應(yīng)用在大眾、通用、比亞迪、特斯拉、小鵬、理想等車企中。手機(jī)方面，公司通過聞泰、龍旗等ODM/OEM企業(yè)向國際知名通訊終端供貨。2023年公司積極投入研發(fā)光伏逆變器端多芯集成對插快鎖通信模塊連接器、屋頂光伏連接器、800G光模塊殼體產(chǎn)品、1500V儲能連接器、氫能源電池包測試臺等新項(xiàng)目，將助力公司長期平穩(wěn)發(fā)展。
　　催化劑：消費(fèi)電子市場回暖；汽車智能化、電動化加速發(fā)展。
　　風(fēng)險提示：市場競爭加??；技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)速度緩慢。