>> 國海證券-環(huán)保行業(yè)&專精特新周報：入河入海排污口治理能力將升級-231114
| 上傳日期： |
2023/11/15 |
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| 1007KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王寧,張婉姝 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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環(huán)保觀點：入河入海排污口治理能力將升級
1）2023年11月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《入河入海排污口監(jiān)督管理技術(shù)指南排污口分類》、《入河入海排污口監(jiān)督管理技術(shù)指南溯源總則》、《入河入海排污口監(jiān)督管理技術(shù)指南信息采集與交換》三項標準。2）三項標準是落實《實施意見》要求、構(gòu)建“1+N”入河入海排污口監(jiān)督管理體系的重要技術(shù)文件。3）《排污口分類》明確了直接或通過管道、溝、渠等排污通道向環(huán)境水體排放污水的入河入海排污口的類型劃分要求；《溯源總則》明確了入河入海排污口的溯源調(diào)查方法、責任主體確定及溯源結(jié)果記錄要求。4）《溯源總則》推薦了排污口常用技術(shù)溯源方法。其中，“染色試驗”“彩色煙霧試驗”“泵站運行配合”等溯源方法的特點是相對簡便、成本較低、適用范圍廣；“管道檢測”“無人機航測”“無人船航測”“同位素解析法”“圖譜比對法”“線粒體DNA溯源法”等溯源方法技術(shù)含量相對較高，且一般需要借助較為昂貴的儀器、設(shè)備、專利等。5）我們認為，入河入海排污口溯源有利于提升對質(zhì)譜儀等設(shè)備的需求，建議關(guān)注：聚光科技、禾信儀器、萊伯泰科等。
專精特新觀點：前五批專精特新“小巨人”企業(yè)累積1.27萬家
2018年以后，我國加大對專精特新企業(yè)的培育力度，促進中小企業(yè)向“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”發(fā)展，力圖實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)及關(guān)鍵領(lǐng)域“補短板”、“鍛長板”、“填空白”的目標。專精特新企業(yè)培育聚焦工業(yè)“四基”領(lǐng)域或制造強國十大重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，截至2023年7月已培育專精特新“小巨人”企業(yè)12668家，其中A股上市公司超900家（上市公司本身為專精特新企業(yè)）。各省市陸續(xù)出臺政策大力支持國家級、省級、市級專精特新企業(yè)培育，鼓勵中小企業(yè)加大研發(fā)力度，實現(xiàn)精細化、高質(zhì)量發(fā)展。考慮政策支持力度及需求迫切性，建議關(guān)注兩條投資主線：1）國產(chǎn)替代：部分制造業(yè)“卡脖子”領(lǐng)域存在進口依賴度較高等問題。貿(mào)易摩擦背景下，核心零部件等國產(chǎn)替代需求愈發(fā)強烈。《中國制造2025》提出，到2025年70%的核心基礎(chǔ)零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料實現(xiàn)自主保障。政策鼓勵下，我們認為具有核心競爭力的替代產(chǎn)品研發(fā)進程有望加速，帶動相關(guān)企業(yè)快速成長。2）“碳中和”：30/60目標確定，我們預(yù)期“十四五”期間，光伏&風電裝機規(guī)模、新能源車滲透率有望加速提升，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈部件及設(shè)備需求快速增長。建議關(guān)注：川儀股份、強瑞技術(shù)、金太陽、蜀道裝備等。
行業(yè)評級及投資策略：環(huán)保行業(yè)部分細分賽道中短期需求提高，行業(yè)整體估值低于近一年均值；“專精特新”企業(yè)培育需求緊迫，政策支持力度大，有利于行業(yè)內(nèi)企業(yè)快速發(fā)展，基于此我們維持環(huán)保&專精特新行業(yè)“推薦”評級。
本周建議關(guān)注：仕凈科技（買入）、坤恒順維（買入）、廣鋼氣體（增持）。
風險提示：政策落地進度不及預(yù)期；上市公司訂單增速不及預(yù)期；稅收優(yōu)惠制度變化；并購進度不及預(yù)期；疫情反復(fù)影響；重點關(guān)注公司業(yè)績不及預(yù)期。
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