>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)2024年度投資策略：成長引領(lǐng)、周期復(fù)蘇-231115
| 上傳日期： |
2023/11/17 |
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| 4341KB |
| 格式： |
pdf 共66頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
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作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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機(jī)械行業(yè)2024年度策略：成長引領(lǐng)，周期復(fù)蘇
2023年，我們提出“周期和成長共舞”。周期板塊的船舶、工程機(jī)械、通用設(shè)備3大指數(shù)分別上漲13%，5%，6%，成長板塊的機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備2大指數(shù)分別上漲26%、6%。人形機(jī)器人等代表未來方向的主題性投資活躍。
預(yù)計2024年成長引領(lǐng)、周期復(fù)蘇。人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備等成長板塊繼續(xù)引領(lǐng)市場，船舶、工業(yè)氣體、通用設(shè)備（工控、機(jī)床刀具）、3C設(shè)備等周期性板塊逐步復(fù)蘇。
成長篇：人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備
1、人形機(jī)器人：預(yù)計2024年為量產(chǎn)元年，聚焦關(guān)鍵的一級、二級供應(yīng)商
2、半導(dǎo)體設(shè)備：周期復(fù)蘇、自主可控，看好資本開支、國產(chǎn)化率迎雙提升
周期篇：船舶、工業(yè)氣體、通用設(shè)備、3C設(shè)備
1、船舶：景氣上行持續(xù)
2、工業(yè)氣體：景氣復(fù)蘇，整合提速
3、通用設(shè)備（工控、機(jī)床刀具）：看好制造業(yè)復(fù)蘇、國產(chǎn)替代、新技術(shù)應(yīng)用
4、3C設(shè)備：消費(fèi)電子大趨勢——折疊屏、鈦合金、3D打印等
價值篇：工程機(jī)械、檢測檢驗、光伏設(shè)備、鋰電設(shè)備
1、工程機(jī)械：行業(yè)筑底，期待海外拓展、內(nèi)需改善及更新周期啟動
2、檢測檢驗：綜合性檢測龍頭優(yōu)勢凸顯，聚焦結(jié)構(gòu)性高景氣賽道
3、光伏設(shè)備：聚焦新技術(shù)、新轉(zhuǎn)型的光伏設(shè)備龍頭
4、鋰電設(shè)備：分化延續(xù)，精選個股
大盤價值：北方華創(chuàng)、杭氧股份、中國船舶、匯川技術(shù)、三花智控、鳴志電器、恒立液壓、三一重工、徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、華測檢測、晶盛機(jī)電、精測電子、微導(dǎo)納米
小而美：羅博特科、上海沿浦、奧來德、華培動力、華特氣體、和遠(yuǎn)氣體、亞星錨鏈、中際聯(lián)合、鉑力特、東睦股份
風(fēng)險提示：中美貿(mào)易摩擦加劇、基建及地產(chǎn)投資低于預(yù)期、技術(shù)更新放緩競爭格局惡化等。
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