>> 光大證券-卡萊特(301391)跟蹤報告之三：回購提議彰顯公司發(fā)展信心，看好公司未來發(fā)展前景-231117
| 上傳日期： |
2023/11/17 |
大小： |
687KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
吳春旸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：卡萊特（ 301391.SZ）公布，公司于2023年11月15日收到公司實(shí)際控制人、董事長周錦志先生《關(guān)于提議卡萊特云科技股份有限公司回購公司股份的函》，周錦志先生提議公司以自有資金通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式回購公司已發(fā)行的部分人民幣普通股（A股）股票。
回購提議彰顯實(shí)控人對公司發(fā)展的信心：基于對公司未來持續(xù)發(fā)展的信心和對公司長期價值的合理判斷，公司實(shí)際控制人、董事長周錦志先生提議公司通過集中競價交易方式回購部分公司股票，在未來合適的時機(jī)全部用于員工持股計劃或股權(quán)激勵計劃?；刭徆煞莸馁Y金總額不低于人民幣3000萬元(含)，不超過5000萬元(含)；回購期限自董事會審議通過回購方案之日起12個月內(nèi)；預(yù)計回購價格不超過董事會通過回購決議前30個交易日公司股票交易均價的150%；回購資金來源于公司自有資金。此次提議將充分調(diào)動公司員工的積極性，有效地將股東利益、公司利益和員工利益緊密結(jié)合在一起，也彰顯實(shí)控人對公司發(fā)展的信心。
股權(quán)激勵計劃錨定業(yè)績快速增長：2023年5月25日，公司發(fā)布2023年限制性股票激勵計劃（草案）公告。公司擬向189人（包括公司董事、高級管理人員以及對公司經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心業(yè)務(wù)人才和專業(yè)人才）合計授予81.60萬股限制性股份，占本激勵計劃公告時公司股本總額的1.20%。其中，首次授予限制性股票68.00萬股，預(yù)留13.60萬股，授予價格為57.08元/股。業(yè)績考核目標(biāo)：2023-2025年營收目標(biāo)分別不低于10.19/15.28/22.96億元（三年CAGR為50%），或2023-2025年凈利潤目標(biāo)分別不低于1.97/2.96/4.44億元（三年CAGR為50%）。
Q3單季度收入、利潤同比增速亮眼：公司2023年前三季度共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.68億元，同比增長33.87%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.10億元，同比增長42.51%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤8259萬元，同比增長21.91%。公司第三季度收入2.15億元，同比增長39.85%，歸母凈利潤3961萬元，同比增長68.66%，扣非歸母凈利潤3155萬元，同比增長72.69%，同比增速表現(xiàn)亮眼。
盈利預(yù)測、估值與評級：看好LED產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，以及高清視頻普及、高價值設(shè)備不斷拓展帶動公司毛利率提升，維持公司23-25年營收預(yù)測10.48/15.74/23.34億元，維持公司23-25年歸母凈利潤預(yù)測2.36/3.65/5.66億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為28x/18x/12x，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：LED產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期，海外市場拓展不及預(yù)期。
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