>> 國盛證券-計算機行業(yè)周報：AI發(fā)展再遇算力短缺-231119
| 上傳日期： |
2023/11/19 |
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| 1160KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢,楊然,陳芷婧 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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OpenAI新服務涌現(xiàn)，AIGC再遇算力短缺。1）11月6日OpenAI舉辦首屆開發(fā)者大會，顯著提升大模型在圖像和文檔上的處理能力，且新的基礎模型GPT4 Turbo成本更低、功能更強大。更值得關注的是，GPTs作為ChatGPT的自定義版本，極大降低了AI應用的開發(fā)門檻，截至2023年11月18日，第三方網(wǎng)站gptstore.ai上已經(jīng)收集了12,967個共享GPTs，數(shù)量呈井噴式增長。2）OpenAI推出的一系列新服務受歡迎程度超預期，另外疊加DDoS攻擊，太平洋時間11月6日至8日，ChatGPT服務器間歇性出現(xiàn)大范圍宕機，用戶訪問會收到“ChatGPT目前已滿載（ChatGPT is at capacity right now）”的消息。11月15日，OpenAI彼時首席執(zhí)行官Sam altman在平臺上表示，將暫停新的ChatGPTPlus注冊，開發(fā)日后使用量的激增超出了其承受能力，希望確保每個人都有良好的體驗。3）這并不是OpenAI首次受制于算力瓶頸，2023年初至10月，ChatGPT已出現(xiàn)6次宕機事件、API亦出現(xiàn)7次宕機事件，我們認為，算力是AIGC發(fā)展的基礎土壤，也是AIGC目前訓練和推廣的重要瓶頸之一，芯片、服務器、算力租賃、光模塊等廠商有望核心受益。
多模態(tài)訓練缺口仍大，推理進一步提振算力需求。1）ChatGPT的推出意味著生成式人工智能已突破技術(shù)奇點，互聯(lián)網(wǎng)公司、云計算提供商和企業(yè)客戶都迫切希望將生成式AI應用到自身業(yè)務中，AIGC或引爆新一輪智算需求。2）在訓練端，根據(jù)GPUUtils報道，GPT3.5同級別模型需要數(shù)千張H100、GPT4或?qū)獢?shù)萬張A100、GPT5或?qū)獢?shù)萬張H100，模型訓練對大規(guī)模算力集群的需求呈現(xiàn)剛性；在推理端，僅考慮文字問答場景，根據(jù)百度智能云、科創(chuàng)板日報、快科技、英偉達等報道，我們估算，大約需要數(shù)萬張H100、對應算力投入數(shù)十億美元；而多模態(tài)或有更多提升。
信創(chuàng)戰(zhàn)略堅定不移，華為系、海光系加速追趕。1）根據(jù)央視網(wǎng)報道，2023年10月17日，美方發(fā)布了對華半導體出口管制最終規(guī)則，在去年10月7日出臺的臨時規(guī)則基礎上，進一步加嚴對人工智能相關芯片、半導體制造設備的對華出口限制，并將多家中國實體增列入出口管制“實體清單”。外部環(huán)境復雜化程度加深，自主進程已成為產(chǎn)業(yè)共識。2）相應地，2022年1月15日，求是網(wǎng)刊登習近平總書記《不斷做強做優(yōu)做大我國數(shù)字經(jīng)濟》文章，強調(diào)加強關鍵核心技術(shù)攻關，盡快實現(xiàn)高水平自立自強；2023年10月19日，上海提到將打造超大規(guī)模自主可控智能算力基礎設施，爭取形成支撐萬億級參數(shù)大模型訓練的國產(chǎn)智算能力。3）海光系：產(chǎn)品迭代加速，國產(chǎn)算力之光。產(chǎn)品上，海光三號實測性能較上一代提升約45%，海光四號、五號研發(fā)進展順利，深算二號于2023Q3發(fā)布并商用，性能較前代翻倍；生態(tài)上，深算兼容“CUDA”生態(tài)優(yōu)勢明顯，與主流大模型廠商適配良好；業(yè)績上，公司23Q3業(yè)績快速增長，利潤率提升反映產(chǎn)品力。4）華為系：昇騰計算構(gòu)建全棧AI基礎設施及應用服務。昇騰310和910處理器為華為AI算力領域核心產(chǎn)品，910單卡Int8算力大致可達0.6P，最大功耗為300W，已可對標國際主流GPU。且昇騰計算產(chǎn)業(yè)在硬件方面堅持“硬件開放”策略，通過自有硬件和合作硬件相結(jié)合的方式，可為客戶提供多樣化的算力選擇。
投資標的：中科曙光、浪潮信息、海光信息、恒潤股份、萬馬科技、云賽智聯(lián)、高新發(fā)展、神州數(shù)碼、軟通動力、阿爾特、恒為科技、拓維信息、蓮花健康、四川長虹、烽火通信、潤建股份、中際旭創(chuàng)、新易盛、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀等。
風險提示：技術(shù)迭代不及預期風險、經(jīng)濟下行超預期風險、行業(yè)競爭加劇風險。
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