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投資要點(diǎn)：
　　周報(bào)觀點(diǎn)。根據(jù)IT之家報(bào)道，抖音于近期測試視頻內(nèi)容付費(fèi)服務(wù)，即用戶在平臺觀看部分視頻內(nèi)容時(shí)，需要付費(fèi)才能解鎖全部的內(nèi)容。用戶可以用購買抖幣（1元=10抖幣），一條付費(fèi)短視頻需要1抖幣也就是0.1元支付觀看，平臺或?qū)⒊槌?0%。本次測試的付費(fèi)視頻內(nèi)容，已包括日常、知識、娛樂等內(nèi)容。我們認(rèn)為IP方/版權(quán)方、內(nèi)容創(chuàng)作方、投流營銷方等內(nèi)容付費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域有望受益。
　　我們認(rèn)為經(jīng)過三季度回調(diào)，傳媒板塊估值性價(jià)比凸顯，從基本面上看，短劇、小游戲等下沉渠道內(nèi)容仍處于發(fā)展紅利期，持續(xù)關(guān)注游戲、優(yōu)質(zhì)IP和影視內(nèi)容類公司。1）游戲關(guān)注三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、紫天科技、吉比特、盛天網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、神州泰岳。2）IP關(guān)注中文在線、上海電影、掌閱科技；3）優(yōu)質(zhì)影視內(nèi)容關(guān)注華策影視、百納千成、芒果超媒、歡瑞世紀(jì)、唐德影視等。
　　 AI方向：昆侖萬維旗下大語言模型產(chǎn)品“天工APP”更新迭代，3大重點(diǎn)功能和11項(xiàng)用戶體驗(yàn)升級，比如搜索結(jié)果支持圖文&視頻展示、AI文檔一鍵閱讀、APP體驗(yàn)框架升級、一鍵登錄等。我們認(rèn)為目前國內(nèi)AI應(yīng)用公司產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入落地期，建議關(guān)注相關(guān)AI應(yīng)用公司昆侖萬維、紫天科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、超訊通信等。
　　港股互聯(lián)網(wǎng)。本周（2023.11.10-2023.11.17）主要港股互聯(lián)網(wǎng)公司漲跌幅前三順豐同城（20.42%）、騰訊音樂（10.14%）、友誼時(shí)光（7.35%），漲跌幅后三嗶哩嗶哩（-6.71%）、云音樂（-6.80%）、阿里巴巴（-10.83%）。
　　海通組合周度走勢。海通傳媒11月組合周度上漲0.98%，申萬傳媒指數(shù)上漲1.81%，滬深300指數(shù)下跌0.51%。
　　海通傳媒11月組合。騰訊控股（25%）、快手-W（20%）、三七互娛（20%）、愷英網(wǎng)絡(luò)（15%）、吉比特（10%）、寶通科技（10%）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策監(jiān)管變化、行業(yè)競爭趨于激烈、新游戲上線延期。