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國泰君安-情緒與估值11月第3期:市場(chǎng)情緒回落,小盤估值領(lǐng)漲-231119
上傳日期:
2023/11/20
大?。?/td>
3489KB
格式:
pdf 共15頁
來源:
國泰君安
評(píng)級(jí):
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作者:
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1.指數(shù)估值:估值跌多漲少,上證50領(lǐng)跌
寬基指數(shù)層面,估值跌多漲少,上證so領(lǐng)跌。PE-TTM歷史分位:各指數(shù)跌多漲少,上證50領(lǐng)跌L6個(gè)PCT,萬得全A領(lǐng)漲1.5個(gè)PCT。PB-LF歷史分位︰各指數(shù)漲跌各半,中證I0OO領(lǐng)漲3.7個(gè)PCT,上證50領(lǐng)跌10個(gè)PCT。風(fēng)格指數(shù):估值漲多跌少,周期、小盤股領(lǐng)漲。PE-TTM歷史分位:各風(fēng)格漲多跌少,周期領(lǐng)漲2.7個(gè)PCT,穩(wěn)定領(lǐng)跌08個(gè)PCT;小盤股領(lǐng)漲34個(gè)PCT。PB-LF歷史分位:各風(fēng)格漲多跌少,周期領(lǐng)漲1.9個(gè)PCT,穩(wěn)定領(lǐng)跌11個(gè)PCT;小盤股領(lǐng)漲1.8個(gè)PCT。
2.行業(yè)估值:PE國防軍工領(lǐng)漲,PB鋼鐵領(lǐng)漲
行業(yè)PE:估值漲多跌少,國防軍工領(lǐng)漲、醫(yī)藥領(lǐng)跌。PE-TTM歷史分位:各行業(yè)漲多跌少,國防軍工領(lǐng)漲5.4個(gè)PCT,紡織服裝亦漲2.5個(gè)PCT;醫(yī)藥領(lǐng)跌5個(gè)PCT。PE-G對(duì)比:汽車具有性價(jià)比。行業(yè)PB:估值漲多跌少,鋼鐵領(lǐng)漲,煤炭領(lǐng)跌。PB-LF歷史分位:各行業(yè)漲多跌少,鋼鐵領(lǐng)漲4.6個(gè)PCT,煤炭領(lǐng)跌0.5個(gè)PCT。PB-ROE對(duì)比:銀行、石油石化、煤炭具有性價(jià)比。紅利指數(shù):中證紅利指數(shù)股息率596%(+O02PCT),較高等級(jí)信用債利差225% (+0O5PCT),較IO年期國債利差330%(+O.OOPCT)。
3.情緒:交易活躍度回落,換手率普跌,成交額普跌
換手率:各指數(shù)普跌,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌21.2%,上證50亦跌19.0%。成交額:各指數(shù)普跌,上證50領(lǐng)跌22.6%,滬深30O亦跌I8.9%。兩融余額:截至11月6日,兩融余額.66萬億,環(huán)比回升I02%。融資買入額占比:截至1l月16日,融資買入額占全A成交額比例8.62%,環(huán)比上升O.O5個(gè)PCT。
4.ERP:小幅回落
截至l1月17日,萬得全A風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4.7O%,較11月IO日回落O.04個(gè)PCT。
風(fēng)險(xiǎn)提示:地緣政治不確定性,全球流動(dòng)性收緊水平超預(yù)期,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期
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