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中國正在成為中東主權(quán)財富基金（SWF）加速配置的新方向。在全球前十大主權(quán)財富基金中，中東占據(jù)五席，分別為：阿布扎比投資局（ADIA）、科威特投資局（KIA）、沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）、卡塔爾投資局（QIA）與迪拜投資公司（ICD）。中東主權(quán)財富基金進入中國或?qū)股風格產(chǎn)生影響。
　　阿布扎比投資局（ADIA）與科威特政府投資局（KIA）對A股進行了直接投資。上述兩家機構(gòu)管理規(guī)模分別為9430和8010億美元，規(guī)模位居中東主權(quán)財富基金前二。以2023年9月30日收盤價估算，兩家機構(gòu)分別持有95.09與22.76億元市值，合計117.85億元，占A股總市值比重0.02%、占兩者合計管理資產(chǎn)規(guī)模比重約0.09%。
　　阿布扎比投資局對于行業(yè)的選擇較為多元化，但整體傾向于配置周期行業(yè)。2023年以來，其配置醫(yī)藥、農(nóng)林漁牧、機械及汽車的比重穩(wěn)定維持于12%、8%、7%及6%左右，并在Q1、Q2及Q3分別階段性加強對傳媒、家電、建材、有色、電新、化工的配置。截至2023年三季度末，其重倉前五行業(yè)分別為：有色（23.33%）、化工（17.97%）、電新（13.82%）、醫(yī)藥（10.54%）、汽車（7.59%）。
　　科威特投資局傾向于配置周期與消費行業(yè)，尤其專注于投資化工、家電、醫(yī)藥、機械四大細分行業(yè)。具體來看，科威特投資局2023年三季度末持倉前五名分別為：化工（30.39%）、家電（20.83%）、醫(yī)藥（17.43%）、機械（13.28%）、電子（7.68%）。2023年前三季度，科威特投資局保持了對醫(yī)藥、機械、化工、家電四大行業(yè)的高配置權(quán)重。截止2023年三季度末，上述四行業(yè)占其A股投資總規(guī)模的81.93%。
　　風險因素：主權(quán)基金配置風格超預(yù)期，主權(quán)基金配置需求調(diào)整。