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本周觀點
　　1)23H2重磅智能化、新能源新車有望驅動需求向好，關注高階智駕量產進程領先的新勢力車企;2)城市NOA、“通勤模式”上車有望加速催化L3級智駕落地，預計25年滲透率或快速提至10%，帶動汽零賽道擴容。智能化主線下我們關注:域控、線控制動等仍處加速滲透期，且車企技術布局少，獨立供應商競爭格局佳的細分賽道，領先企業(yè)包括科博達;新勢力中份額較高，有望深度配套平臺車型，實現量價齊升的企業(yè)，如星宇股份;高階智駕的關鍵增量部件，包括慣導系統(tǒng)等;3)重卡10月銷售8萬輛，俄羅斯報廢稅帶來的邊際影響逐步消減，燃氣車及出口維持熱銷，Q4有望延續(xù)溫和復蘇。
　　子行業(yè)觀點
　　1）零跑與Stellantis的股權交易正式完成，Stellantis持股21.26%成為第二大股東。公司預計將于24Q3開始在歐洲交付C10車型，借助Stellantis已有的銷售渠道，出海進程順利。我們看好主機廠通過技術輸出/海外建廠/合資共贏等方式打造出口成長新路徑，開辟更大利潤空間。2）長安與華為簽訂《投資合作備忘錄》，華為擬成立智能車解決方案業(yè)務新公司，業(yè)務范圍包括智駕解決方案、智能座艙、智能數字平臺、智能車云、AR-HUD與智能車燈等，長安汽車及關聯方擬出資參股，比例不超40%。我們認為該合作將助力長安智能化升級的同時，也有望進一步加速國內智能車滲透。
　　重點公司及動態(tài)
　　乘用車板塊看好：1)長安汽車：新車周期及華為合作共振，整體經營向好；2)關注智駕布局較快的小鵬，及渠道開拓、新車發(fā)布積極的比亞迪、理想。零部件板塊推薦智能化賽道+頭部新勢力產業(yè)鏈：1)科博達:車身域控、底盤控制驅動業(yè)績兌現；2)星宇股份:我們預計23-24年新能源訂單加速放量。
　　風險提示：宏觀經濟下行致需求不足；芯片短缺問題持續(xù)。