>> 東方證券-長安汽車(000625)擬與華為合作打造汽車智能化平臺,提升公司智能化競爭力-231126
| 上傳日期: |
2023/11/27 |
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| 格式: |
pdf 共5頁 |
來源: |
東方證券 |
| 評級: |
買入 |
作者: |
姜雪晴,袁俊軒 |
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此報告為加密報告 |
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事件:公司宣布與華為簽署《投資合作備忘錄》,共同設(shè)立智能汽車新公司。 擬與華為深化戰(zhàn)略合作,打造汽車智能化開放平臺。據(jù)公司公告,11月25日公司與華為簽署《投資合作備忘錄》。華為擬設(shè)立一家從事汽車智能系統(tǒng)及部件解決方案研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的新公司,長安擬投資該新公司并展開戰(zhàn)略合作,投資比例不超過40%;根據(jù)備忘錄,華為擬將智能駕駛解決方案、智能座艙、智能汽車數(shù)字平臺、智能車云、AR-HUD、智能車燈等智能汽車解決方案業(yè)務(wù)的核心技術(shù)、人員、資產(chǎn)整合至新公司,新公司將致力于成為智能汽車技術(shù)的領(lǐng)先公司,并作為智能汽車開放平臺,對華為現(xiàn)有戰(zhàn)略合作伙伴車企及有戰(zhàn)略價值的車企等投資者逐步開發(fā)股權(quán),成為股權(quán)多元化的公司。預(yù)計華為將借助新公司繼續(xù)幫助車企造好車、賣好車,與戰(zhàn)略合作車企攜手加速智能化技術(shù)商業(yè)化落地,推動中國智能汽車產(chǎn)業(yè)向規(guī)?;⒓s化、共享化發(fā)展。 華為智能化技術(shù)有望賦能公司,助力公司智能化競爭力提升。公司此前已與華為展開多次戰(zhàn)略合作:2021年11月,公司與華為、寧德時代共同打造的高端智能汽車品牌阿維塔正式首發(fā);2023年8月,深藍汽車與華為簽署合作框架協(xié)議,雙方將在智能化領(lǐng)域展開合作。此次公司與華為深化合作并打造智能汽車開放平臺,預(yù)計華為在智能駕駛、智能座艙、智能車云等領(lǐng)域的核心技術(shù)將為公司深度賦能,助力公司加速構(gòu)建面向智能化時代的完整、自主、領(lǐng)先的全棧智能化整車能力,公司智能化競爭力將有望持續(xù)提升。 阿維塔12訂單火熱,自主新能源品牌持續(xù)向上發(fā)展。據(jù)深藍汽車公眾號,深藍汽車10月交付量達15513輛,深藍SL03i、深藍S7i于11月6日上市,搭載深藍高階智能駕駛輔助Deepal AD,有望帶動深藍汽車銷量向上。阿維塔10月交付量達3888輛,創(chuàng)下單月新高;11月10日,阿維塔品牌旗下首款轎車阿維塔12正式上市,共推出3個版本,售價30.08-40.08萬元,預(yù)計將于12月開啟交付。阿維塔12采用寧德時代CTP定制高性能高安全三元鋰電池,搭載750V全棧高壓快充平臺,可20分鐘快速補電50%;座艙方面,阿維塔12搭載基于HarmonyOS 4開發(fā)的鴻蒙座艙,全系標配15.6英寸華為智慧中控屏+35.4英寸4K一體遠端屏,作為轎跑首發(fā)前排全體感雙零重力座椅,后排定制雙能量井腳踏下潛設(shè)計,提供全舒展大空間;智能駕駛方面,阿維塔12搭載華為高階智能駕駛系統(tǒng)ADS2.0,全系標配包含3顆隱藏式激光雷達在內(nèi)的29個傳感器,支持19項主動安全功能及APA、RPA、AVP等豐富的輔助泊車功能。據(jù)阿維塔公眾號,阿維塔12上市6天大定量突破1.5萬輛,預(yù)計阿維塔12交付后將助力阿維塔銷量持續(xù)提升。 盈利預(yù)測與投資建議 預(yù)測2023-2025年歸母凈利潤113.91、80.59、101.82億元,可比公司23年平均PE估值21倍,目標價24.15元,維持買入評級。 風險提示 長安福特銷量低于預(yù)期、長安馬自達銷量低于預(yù)期、長安自主品牌銷量低于預(yù)期。
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