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本周新材料板塊跑輸大盤、基礎(chǔ)化工板塊：本周wind新材料板塊指數(shù)周漲幅-2.62%，申萬基礎(chǔ)化工指數(shù)周漲幅-0.8%，滬深300指數(shù)周漲幅-0.84%，上證綜指周漲幅-0.44%，深證成指周漲幅-1.4%。
　　本周氪氣、氙氣、電子級(jí)雙氧水價(jià)格下行。氪氣和氙氣：本周氪氣報(bào)價(jià)為550元/立方米，周環(huán)比-8.33%；氙氣報(bào)價(jià)為5.05萬元/立方米，周環(huán)比-4.72%。主力大廠氪氙精提裝置運(yùn)行良好，氪氙產(chǎn)量穩(wěn)定，市場貨源充足，但下游半導(dǎo)體、科研、軍工、高精尖等領(lǐng)域采購積極性不高，剛需交投為主，市場實(shí)際成交有限，行情維持弱勢，氪氙價(jià)格持續(xù)走跌。雙氧水：本周G5級(jí)雙氧水均價(jià)8500元/噸，較上周下跌4.8%；本周UPSSS級(jí)氫氟酸均價(jià)13000元/噸，較上周持平；本周G5級(jí)硫酸均價(jià)4500元/噸，較上周持平；本周BVIII級(jí)磷酸（≤10ppb）均價(jià)22000元/噸，較上周持平。
　　半導(dǎo)體行業(yè)高速發(fā)展，電子氣體需求有望高增。根據(jù)ICInsights，2020-2025年，我國半導(dǎo)體產(chǎn)值復(fù)合增速預(yù)計(jì)為13.73%，但行業(yè)的自給率在20%以下。半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)值高增有望帶動(dòng)上游電子特氣需求快速釋放，SEMI預(yù)計(jì)，我國電子氣體市場規(guī)模將從2020年的173.60億元增長至2025年的316.60億元，復(fù)合增速將達(dá)12.77%。另一方面，國內(nèi)半導(dǎo)體基于對產(chǎn)品和設(shè)備的考量，在電子氣體等原料的選擇上仍多是選擇海外企業(yè)，隨著國內(nèi)公司在技術(shù)上的突破，下游對國產(chǎn)氣體的認(rèn)可度將逐步提升，長期來看，電子氣體需求將在下游市場高速增長和國產(chǎn)替代的進(jìn)程中保持長期的快速釋放。
　　氫能全球性戰(zhàn)略地位凸顯，化工重卡雙輪驅(qū)動(dòng)需求增長。自2022年《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》印發(fā)，我國氫能產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位基本確立。各地政策密集發(fā)布，以城市集群為主要模式的中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁入快車道：上游，政策強(qiáng)激勵(lì)下可再生綠電與化工用氫耦合已開啟第一次產(chǎn)業(yè)周期，僅三北地區(qū)預(yù)計(jì)2025年可再生能源電解水制氫產(chǎn)能可達(dá)40萬噸以上；中下游，受電堆功率提升，政策補(bǔ)貼傾斜以及重卡碳排放高三重因素驅(qū)動(dòng)，重卡有望成為氫能下游應(yīng)用的首個(gè)爆發(fā)式增長領(lǐng)域。短期來看，在頂層設(shè)計(jì)的引領(lǐng)和地方政策的激勵(lì)下，2025年前氫能行業(yè)完備產(chǎn)業(yè)鏈的初步建立具有較強(qiáng)的確定性；長期來看，氫能的特征決定其在未來的新型能源中具有不可替代的優(yōu)勢。具備原創(chuàng)性技術(shù)的企業(yè)有望依托氫能市場迅速成長，沿著國產(chǎn)替代之路，建立起強(qiáng)大的技術(shù)護(hù)城河，穩(wěn)定賺取超額收益?；ゎI(lǐng)域建議關(guān)注標(biāo)的美錦能源、寶豐能源、中復(fù)神鷹等。
　　POE供需缺口或?qū)⒎糯?，國產(chǎn)替代前景廣闊。全球范圍內(nèi)POE主要應(yīng)用于熱塑性聚烯烴彈性體，其中尤以汽車行業(yè)為主，2020年需求占比達(dá)56%。伴隨全球光伏裝機(jī)的高增，POE需求持續(xù)增長。21年全球POE光伏需求量約16.7萬噸，到2025年有望達(dá)到56萬噸以上，POE總需求將進(jìn)一步增至225萬噸。目前全球POE產(chǎn)能僅有約110萬噸，仍存在較大的供需缺口。且當(dāng)前全球POE產(chǎn)能集中于海外廠商，主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司，其中陶氏產(chǎn)能46萬噸,占全球產(chǎn)能的42%；其次是埃克森美孚和SK，產(chǎn)能均為20萬噸，占比均為19%，三井化學(xué)擁有17萬噸的產(chǎn)能，產(chǎn)能占比約為16%。隨著后續(xù)國內(nèi)企業(yè)中試完成及投產(chǎn)進(jìn)度的加快，我國POE廠商有望獲取廣闊的國產(chǎn)替代空間。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：相關(guān)政策推行不及預(yù)期、相關(guān)技術(shù)迭代不及預(yù)期、安全事故影響開工、原料價(jià)格巨幅波動(dòng)等。