>> 國泰君安-A股策略快評：數(shù)字航母啟航，逐浪數(shù)字藍海-231126
| 上傳日期： |
2023/11/27 |
大小： |
589KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,唐文卿 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：2023年11月23日國資委發(fā)布了中國電科與華錄集團的重組事項，此舉有望進一步優(yōu)化央企數(shù)字布局，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，看好數(shù)字經(jīng)濟相關投資機遇。
摘要：
數(shù)字產(chǎn)業(yè)化航母浮現(xiàn)，有望優(yōu)化數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)建設，打造全球領先的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集團。2023年11月23日，國資委發(fā)布了“中國電科”和“華錄集團”兩家央企的重組事項。此次央企的重組成功，有望進一步促進國內數(shù)字產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。中國電科與華錄集團在數(shù)字經(jīng)濟基礎設施、數(shù)字經(jīng)濟應用等產(chǎn)業(yè)領域具有較強的相關性和互補性。表面上看，華錄集團的整體并入是一場專業(yè)化重組，有助于強化電科的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈，增強其核心競爭力；實際上看，此次合并是一場數(shù)字經(jīng)濟領域的產(chǎn)業(yè)化重組，其核心在于優(yōu)化數(shù)字經(jīng)濟業(yè)態(tài)的產(chǎn)業(yè)鏈布局，以及推動國內數(shù)字產(chǎn)業(yè)的高質量發(fā)展，進而打造具備一定國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集團。
加大數(shù)字基礎設施建設力度，推動數(shù)字技術與實體經(jīng)濟深度融合有望成為數(shù)字化轉型的主旋律。為了實現(xiàn)“數(shù)字化中國”這一宏偉戰(zhàn)略目標，在當前強調安全和自主可控的背景下，作為數(shù)字經(jīng)濟國家隊之一的中國電科將會承擔起更多的使命。中國電科將會是新時代下新型基建的主力軍，積極投身并參與以大數(shù)據(jù)為引領的人工智能、5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基地的建設中。進而驅動經(jīng)濟增長模式的轉型，并帶動整個數(shù)字建設上下游產(chǎn)業(yè)鏈各相關行業(yè)開展新型基礎設施的應用投資。更重要的是，深入實施國企數(shù)字化轉型行動計劃，高效推動數(shù)字技術與實體經(jīng)濟的深度融合，將成為國有經(jīng)濟數(shù)字化轉型的主旋律。
把握數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的戰(zhàn)略機遇，加強新型基礎設施建設，推動數(shù)字技術與實體經(jīng)濟深度融合，推進數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。以壯大經(jīng)濟發(fā)展新引擎為宗旨，看好數(shù)字經(jīng)濟新模式發(fā)展下的四大投資方向。1）數(shù)字基建：數(shù)字類基礎設施在于提供強大且穩(wěn)定的算力支撐，以滿足圍繞數(shù)據(jù)要素進行的經(jīng)濟活動和資源配置；2）數(shù)字技術：將先進的算法嵌入到數(shù)據(jù)加工、分析和應用過程中，提升數(shù)據(jù)傳輸質量，為客戶提供優(yōu)質的數(shù)據(jù)服務；3）數(shù)字產(chǎn)業(yè)：通過提升核心創(chuàng)新能力，將科技創(chuàng)新與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)深度融合形成高附加值產(chǎn)業(yè)形態(tài)；4）產(chǎn)業(yè)數(shù)字：為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)賦能，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的升級換代，進而帶動生產(chǎn)方式的變革，以及生產(chǎn)效率的提升。
投資建議：聚焦科技創(chuàng)新與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系深度融合的方向，推薦數(shù)字經(jīng)濟四大主題：1、數(shù)字基建：光通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等，推薦：新易盛/天孚通信/鋮昌科技等；2、數(shù)字技術：數(shù)據(jù)要素、半導體、AI大模型等，推薦：新點軟件/中芯國際/金山辦公等；3、數(shù)字產(chǎn)業(yè)：虛擬現(xiàn)實、人工智能以及AI服務器等，推薦：立訊精密/科大訊飛/拓維信息等；4、產(chǎn)業(yè)數(shù)字：智能駕駛、智能電網(wǎng)等，推薦：德賽西威/國能日新等。
風險提示：1）宏觀經(jīng)濟復蘇不及預期；2）產(chǎn)業(yè)鏈技術發(fā)展不及預期。
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