久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

3Q23營(yíng)收同比增加10%，環(huán)比增加23%。前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7億元（YoY+4.83%），歸母凈利潤(rùn)0.50億元（YoY -53.54%）。對(duì)應(yīng)單季度，3Q23公司實(shí)現(xiàn)收入2.99億元（YoY +10.08%，QoQ +22.54%），歸母凈利潤(rùn)0.17億元（YoY -41.30%，QoQ +52.94%）。三季度進(jìn)入消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，公司營(yíng)收迎環(huán)比高增，此外，在下游客戶部分產(chǎn)品銷量同比下滑的背景下公司仍然實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，這主要得益于公司新料號(hào)拓展順利，藍(lán)牙追蹤器、type-c充電接口等料號(hào)目前處于批量出貨狀態(tài)。公司利潤(rùn)方面仍存在壓力，主要因素包括：1）二季度以來(lái)新增股權(quán)支付費(fèi)用；2）研發(fā)中心項(xiàng)目、金剛線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)導(dǎo)致折舊增加；3）公司加大研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用同比增加。
　　公司金屬零部件可應(yīng)用于MR、筆電等產(chǎn)品中，有望受益大客戶新品發(fā)布。2023年10月，蘋果發(fā)布M3系列芯片，使用臺(tái)積電N3B生產(chǎn)線，CPU性能相比M2提高了15%，效率核心比M2快30%，相同性能下只需要M1一半的功耗。除了今年搭載M3系列的Macbook Pro、iMac外，明年蘋果也有望推出一系列搭載M3芯片的新產(chǎn)品，公司精密零部件可應(yīng)用于筆記本充電口接口、端口等。另外，備受矚目的Vision Pro也將在明年一季度發(fā)售，公司生產(chǎn)的部分精密金屬結(jié)構(gòu)件也可應(yīng)用于MR等產(chǎn)品中。
　　1H23光伏金剛線母線收入0.52億元，同比增長(zhǎng)90.06%。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年-2025年全球光伏新增裝機(jī)量將分別達(dá)到350GW、430GW、540GW，下游光伏硅片行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，公司加大研發(fā)投入推動(dòng)細(xì)線化進(jìn)程，23年5月31μm母線開(kāi)始小批量出貨，27μm送樣檢測(cè)中，金剛線母線細(xì)線化進(jìn)程領(lǐng)先。
　　公司取得蘭博基尼定點(diǎn)項(xiàng)目，多領(lǐng)域零部件業(yè)務(wù)持續(xù)拓展。1H23公司汽車類精密金屬零部件收入0.81億元（YoY +10.24%），除了繼續(xù)與汽車天窗客戶保持深度合作，公司還與某頭部新能源汽車客戶開(kāi)展合作，相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比逐步提升。未來(lái)，公司將繼續(xù)重點(diǎn)拓展結(jié)構(gòu)組件、尾翼運(yùn)動(dòng)結(jié)構(gòu)件和空調(diào)機(jī)加工件等領(lǐng)域零部件業(yè)務(wù)。根據(jù)公司公告，目前已取得蘭博基尼定點(diǎn)項(xiàng)目。
　　投資建議：我們預(yù)計(jì)公司23-25年?duì)I收同比增長(zhǎng)6.4%、84.0%、16.5%至9.86、18.14、21.15億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)-30.5%、110.9%、12.1%至1.13、2.38、2.66億元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能釋放不及預(yù)期；料號(hào)導(dǎo)入不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期。