>> 國泰君安-權(quán)益因子觀察周報第70期：小市值風格持續(xù)占優(yōu)，估值、價量因子表現(xiàn)較好-231128
| 上傳日期： |
2023/11/28 |
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| 2059KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,劉凱至,張雪杰 |
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公募指數(shù)增強基金表現(xiàn)。截至2023年11月24日,滬深300增強基金本年收益排名前五的是國金滬深300指數(shù)增強A（167601.OF）、匯添富滬深300指數(shù)增強A（005530.OF）、博道滬深300指數(shù)增強A（007044.OF）、西部利得滬深300指數(shù)增強A（673100.OF）、富國滬深300增強A（100038.OF),本年收益分別為-0.97%、-2.36%、-2.4%、-3.27%和-3.54%,相對滬深300指數(shù)的超額收益分別為7.65%、6.25%、6.21%、5.34%和5.08%。中證500增強基金本年收益排名前五的是長城中證500指數(shù)增強A（006048.OF）、華夏中證500指數(shù)增強A（007994.OF）、華夏中證500指數(shù)智選A（013233.OF）、西部利得中證500指數(shù)增強A（502000.SH）、光大保德信中證500指數(shù)增強A（013639.OF),本年收益分別為5.58%、4.77%、4.52%、2.74%和1.76%,相對中證500指數(shù)的超額收益分別為10.6%、9.78%、9.54%、7.76%和6.77%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內(nèi)，本周（2023-11-20至2023-11-24）超額收益較好的因子是20日換手率、市盈率倒數(shù)、單季度歸母凈利潤。中證500內(nèi)，本周超額收益較好的因子是20日換手率、市盈率倒數(shù)、單季度歸母凈利潤。全市場內(nèi)，本周超額收益較好的因子是單季度歸母凈利潤、20日換手率、市凈率倒數(shù)。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是分析師、北向、估值。中證500內(nèi)，超額收益較好的是公司治理、估值、市值。全市場內(nèi)，超額收益較好的是市值、估值、公司治理。
指數(shù)增強組合表現(xiàn)。截至2023年11月24日，滬深300指數(shù)增強組合本周收益-0.63%，滬深300收益-0.84%，超額收益為0.22%；本年收益-13.6%，滬深300收益-8.62%，超額收益為-4.98%，超額收益最大回撤為-6.69%。中證500指數(shù)增強組合本周收益-0.83%，中證500收益-1.08%，超額收益為0.26%；本年收益-6.97%，中證500收益-5.01%，超額收益為-1.96%，超額收益最大回撤為-5.43%。
附錄。（1）單因子歷史表現(xiàn)。（2）大類因子歷史表現(xiàn)。（3）指數(shù)增強組合歷史表現(xiàn)。
風險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風險。
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