>> 光大證券-銀行業(yè)2023年全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIBs)名單點評：最新G-SIBs名單對中資銀行影響幾何？-231128
| 上傳日期： |
2023/11/29 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
王一峰,董文欣 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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事件：11月27日，金融穩(wěn)定理事會（FSB）發(fā)布2023年全球系統(tǒng)重要性銀行（Global Systemically Important Banks，G-SIBs）名單。我國共有5家大行進入分組名單，其中，農(nóng)行、中行、建行、工行四家大行位列第2組，附加資本要求1.5%；交行首次入選，位列第1組，附加資本要求1%。
點評：
1、FSB每年發(fā)布G-SIBs名單，入圍銀行面臨更高差異化監(jiān)管要求
金融穩(wěn)定理事會（FSB）每年發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，對入圍銀行實施差異化附件資本監(jiān)管要求。2011年，F(xiàn)SB發(fā)布了《針對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的政策措施》，首次發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單。G-SIBs評分體系由巴塞爾委員會制定，包含跨境業(yè)務(wù)、規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性/金融基礎(chǔ)設(shè)施和復(fù)雜性5個方面。每年11月，F(xiàn)SB發(fā)布依據(jù)上年數(shù)據(jù)評估出G-SIBs名單，入選銀行根據(jù)得分情況被劃入5個不同組別，第1-5組分別面臨1.0%、1.5%、2.0%、2.5%及3.5%的附加資本要求。
G-SIBs還同步面臨總損失吸收能力（TLAC）達標(biāo)要求。2015年，F(xiàn)SB發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力條款》，明確了總損失吸收能力（Total LostAbsorb Capability，TLAC）的國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，提出大型金融機構(gòu)應(yīng)具備充足的損失吸收能力，在陷入危機時，采取“內(nèi)部紓困”的方式維持關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)功能的連續(xù)性，避免動用公共資金進行“外部救助”。
總損失吸收能力（TLAC）是G-SIBs進入處置程序時，能夠通過減記或轉(zhuǎn)股的方式吸收銀行損失的各類合格工具的總和。合格TLAC工具（ TLAC-eligibleinstruments）除Basel III認(rèn)可的受監(jiān)管資本外，還包含有符合TLAC要求的非資本債務(wù)工具。引入TLAC非資本債務(wù)工具后的銀行破產(chǎn)償付順序為：受保護的存款、一般債權(quán)、符合TLAC要求的非資本債務(wù)工具、二級資本、其他一級資本、核心一級資本。這種清償順序安排，使得TLAC債務(wù)工具既能體現(xiàn)損失吸收能力，又不會影響到一般債權(quán)人的利益。
TLAC監(jiān)管指標(biāo)要求主要包含最低總損失吸收能力風(fēng)險加權(quán)比率、最低杠桿率兩項，并劃分了兩個達標(biāo)階段。其中，發(fā)達國家G-SIBs的TLAC風(fēng)險加權(quán)比率、杠桿率在2019年分別需要達到16%、6%，2022年分別需要達到18%、6.75%；新興市場國家G-SIBs達標(biāo)時間可相應(yīng)延長至2025年和2028年，目前我國是唯一有G-SIBs入圍的新興市場國家。
2、我國四大行近年來持續(xù)入圍G-SIBs，2023年交行首次新增入圍
2011年以來，我國四大行相繼入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單，全球金融領(lǐng)域的影響力不斷提升。我國商業(yè)銀行中，中行在2011年11月全球首批G-SIBs名單中就被列入，隨后工行、農(nóng)行、建行相繼于2013-2015年被首次列入G-SIBs名單。
2023年G-SIBs名單中資銀行入圍情況及較上年主要變化：四大行持續(xù)入選，建行、農(nóng)行晉檔，交行首次入圍。相較2022年，2023年中資銀行入圍情況主要體現(xiàn)兩方面變化，（1）農(nóng)行、建行升級晉檔，附加資本要求由1%升至1.5%；（2）交行首次新增入圍，作為第1組銀行面臨1%的附加資本要求。
G-SIBs中資銀行的TLAC首次達標(biāo)時間：四大行為2025年初，交行為2027年初。2021年10月，人民銀行會同原銀保監(jiān)會（已更名為金融監(jiān)管總局）、財政部發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》（簡稱《管理辦法》），對TLAC定義、指標(biāo)要求等進行了全面規(guī)范。根據(jù)《管理辦法》，2022年1月1日前被認(rèn)定為G-SIBs的銀行，外部總損失吸收能力風(fēng)險加權(quán)比率/杠桿比率分別自2025年1月1日起不低于16%/6%，自2028年1月1日起不低于18%/6.75%；2022年1月1日后被認(rèn)定為G-SIBs的銀行，應(yīng)該在被認(rèn)定后3年內(nèi)滿足相關(guān)比率要求。其中：風(fēng)險加權(quán)比率=（外部總損失吸收能力-扣除項）÷風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%杠桿比率=（外部總損失吸收能力-扣除項）÷調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額×100%
據(jù)此，四大行需在2025年初達標(biāo)TLAC要求，交行2023年首次入選GSIBs，2027年初達標(biāo)TLAC要求即可。
除2023年被列入G-SIBs的五大行外，排名在30-40位的中資銀行還有中信
?。ㄅ琶?2）、興業(yè)（排名33）、招行（排名35）、和浦發(fā)（排名37）。預(yù)計未來隨著我國G-SIBs入選機構(gòu)的增多，將有更多的銀行需要滿足TLAC標(biāo)準(zhǔn)。
3、“資本新規(guī)”落地實施有助提升大行資本水平，四大行2024年末的TLAC缺口預(yù)估在萬億量級
“資本新規(guī)”將于2024年正式實施，大行資本充足率或小幅提升。11月1日，金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》（簡稱“資本新規(guī)”或《正式稿》），要求2024年1月1日起實施。對于采用內(nèi)評法的大行而言，高級法下資本充足率提升。一方面，是取消“內(nèi)部評級法覆蓋部分的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)不低于商業(yè)銀行內(nèi)部估計值的1.06倍”的要求。另一方面，資本底線要求由現(xiàn)行的80%下調(diào)至72.5%。
在不同測算情形下，四大行2024年末的TLAC缺口主要落在1-2.5萬億區(qū)間。即使考慮“資本新規(guī)”對四大行整體影響偏正面、資本工具23Q3以來發(fā)行力度加大等積極因素，預(yù)估2024年末的TLA
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