>> 宏源期貨-貴金屬日評-231205
| 上傳日期： |
2023/12/5 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.目前交易者預(yù)計未來12個月美聯(lián)儲將合計降息125個基點，其中到明年6月底前降約50個基點。而高盛預(yù)計明年只降息25個基點。
2.以軍坦克進入加沙地帶南部，發(fā)布聲明疏散居民。以色列軍方計劃在加沙地帶南部難民密集地區(qū)發(fā)動地面進攻。
小結(jié)
美國10月經(jīng)濟與就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱引導(dǎo)經(jīng)濟增長放緩預(yù)期，疊加多位美聯(lián)儲官員暗示不急于再加息而12月或暫停加息，使美國國債收益率大幅下降而過度計入2024年美聯(lián)儲降息預(yù)期;考慮到美聯(lián)儲主席鮑威爾表示利率已深入限制性區(qū)域，判斷何時寬松為時尚早且準備需要時繼續(xù)|緊縮，疊加倘若美國11月經(jīng)濟與就業(yè)數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，則美債收益率和美元指數(shù)將獲得支撐。
歐洲央行10月暫停加息使主要再融資利率保持4.5%，且將在必要時間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購買計劃APP以可預(yù)測的速度下滑，并考;|慮提前縮減原計劃持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計劃(PEPP)再投資。歐元區(qū)和德國11月消費者物價指數(shù)CPI年率分別為2.4%和3.2%均低于預(yù)期和前值，11月Marki t制造與服務(wù)業(yè)PMI連續(xù)低于50，使市場預(yù)期歐洲央行最早或于24年二季度開啟降息。
英國央行11月暫停加息而維持關(guān)鍵利率為5.25%，將保持足夠限制利率足夠長時間并為未來留下加息空間。英國三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP季率0%高于預(yù)期但低于前值，10月消費者物價指數(shù)CPI和核心CPI年率分別為4.6%和5.7%低于預(yù)期和前值，使市場預(yù)期英國央行加息周期或已結(jié)束且最早將于24年二季度開啟降息。
日本央行10月決定銀行活期利率維持- -0.1%不變,10年期國債收益率維持0%左右并以債息上限1%為參考進行收益率曲線控制。日本10月消費者物價指數(shù)CPI (核心CPI)為3.3% (2.9%)低于預(yù)期但高于前值(低于預(yù)期但高于前值) ,9月勞動現(xiàn)金收入年率為1.2%高于前值0.8%，但扣除通脹后實際現(xiàn)金收益年率為-2.4%，使日本全國勞動組織聯(lián)合會和最大工業(yè)工會UAZens en計劃在2024年春季工資談判中尋求加薪5%以.上和6%，倘若實現(xiàn)或有助于日本央行實現(xiàn)2%通脹目標并結(jié)束收益率曲線控制YCc和負利率政策。
因此，預(yù)計貴金屬價格或仍存下跌空間,建議投資者暫時觀望，關(guān)注美元指數(shù)在102-103附近支撐位，倫敦金1970-2000附近支撐位及2100-2200附近壓力位，滬金460- 470附近支撐位及490-500附近壓力位，倫敦銀22-23附近支撐位及25.5-26.5附近壓力位，滬銀5400-5700附近|支撐位及6400-6600附近壓力位。(觀點評分: 0)
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