>> 五礦證券-電子行業(yè)半月報(bào)：英偉達(dá)發(fā)布新一代H200GPU，算力需求刺激半導(dǎo)體行業(yè)回暖-231205
| 上傳日期： |
2023/12/6 |
大?。?/td>
| 1966KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
五礦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
王少南 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
11月下板塊走勢(shì)回顧：2023年11月下（11月16日-11月30日），大盤指數(shù)中，上證綜指下跌1.40%，深證成指下跌3.48%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.60%，滬深300下跌3.08%。截至2023年11月30日，申萬電子指數(shù)為3785.94，較11月16日下跌3.48%，行業(yè)漲跌幅在所有一級(jí)行業(yè)中排序24/31。11月下，申萬電子各子行業(yè)中，其他電子板塊下跌1.01%，光學(xué)光電子板塊下跌3.05%，元件板塊下跌3.39%，半導(dǎo)體板塊下跌3.43%，電子化學(xué)品板塊下跌3.64%，消費(fèi)電子板塊下跌4.43%。申萬電子行業(yè)106支個(gè)股上漲，凱華材料（456.91%）、威貿(mào)電子（116.32%）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（82.48%）漲幅居前；有356支個(gè)股下跌，利通電子（-21.82%）、富樂德（-18.21%）、源杰科技（-15.47%）跌幅居前。電子行業(yè)上市公司中，傳音控股、龍騰光電、環(huán)旭電子的機(jī)構(gòu)持股比例居前，分別為91.60%、90.23%、84.09%。
英偉達(dá)發(fā)布新一代H200，搭載HBM3e。英偉達(dá)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月13日上午在“Supercomputing 23”會(huì)議上正式發(fā)布了全新的H200 GPU。NVIDIAHGXH200平臺(tái)基于NVIDIAHopper架構(gòu)，搭載NVIDIAH200 Tensor Core GPU和領(lǐng)先的顯存配置，可處理生成式AI與高性能計(jì)算工作負(fù)載的海量數(shù)據(jù)。NVIDIAH200是首款采用HBM3e的GPU，具有能夠提供傳輸速度達(dá)4.8TB/秒的141GB顯存。英偉達(dá)表示，與H100相比，H200用于700億參數(shù)的Llama2模型推理的速度是H100的1.9倍，能耗為H100的50%。根據(jù)公司官網(wǎng)，全球領(lǐng)先的服務(wù)器制造商和云服務(wù)提供商預(yù)計(jì)于2024年第二季度開始提供搭載H200的系統(tǒng)。
SK海力士規(guī)模領(lǐng)先，三大存儲(chǔ)原廠競(jìng)逐HBM市場(chǎng)。HBM的高帶寬可實(shí)現(xiàn)GPU之間的快速數(shù)據(jù)傳輸，這對(duì)于有效處理大型數(shù)據(jù)集和有效執(zhí)行復(fù)雜的人工智能算法至關(guān)重要。在HBM產(chǎn)品推進(jìn)進(jìn)程上，根據(jù)TrendForce調(diào)研，三星的HBM3（24GB）預(yù)計(jì)將于2023年12月完成英偉達(dá)的驗(yàn)證，其中，美光于2023年7月底向英偉達(dá)提供了8hi(24GB)樣品，SK海力士于8月中旬向英偉達(dá)提供樣品，三星于10月向英偉達(dá)提供樣品。在市占率上，根據(jù)TrendForce統(tǒng)計(jì)，2022年，SK海力士在HBM領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，市占率約為50%；其次為三星，市占率約為40%；美光市占率約為10%。SK海力士目前在HBM3生產(chǎn)方面處于領(lǐng)先地位，是NVIDIA服務(wù)器GPU的主要供應(yīng)商。
WSTS上修2024年全球半導(dǎo)體銷售額。11月28日，WSTS將2024年全球半導(dǎo)體銷售額由6月預(yù)測(cè)的5759.97億美元上調(diào)至5883.64億美元，較6月份的數(shù)據(jù)上調(diào)2.15%。根據(jù)11月WSTS數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全球半導(dǎo)體銷售額為5740.84億美元，較2021同比增長3.27%。由于11月2023年全球第二季度和第三季度的全球半導(dǎo)體銷售情況略好于春季預(yù)測(cè)，且部分終端市場(chǎng)有所改善，因此WSTS預(yù)測(cè)，2023全球半導(dǎo)體銷售額為5201.26億美元（6月預(yù)測(cè)銷售額為5150.95億美元），較2022年同比減少9.40%；2024年全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)計(jì)約為5883.64億美元，同比增長13.12%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，電子行業(yè)下游需求不及預(yù)期；2、貿(mào)易摩擦加劇，電子行業(yè)供應(yīng)鏈進(jìn)一步受限的風(fēng)險(xiǎn)；3、若電子行業(yè)技術(shù)研發(fā)和迭代、產(chǎn)品推進(jìn)不及預(yù)期，存在國產(chǎn)替代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；4、電子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，使得部分企業(yè)盈利能力下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
|
|
