>> 麥高證券-利差跟蹤周報(bào)-231205
| 上傳日期： |
2023/12/5 |
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| 2452KB |
| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
徐瀅 |
| 下載權(quán)限： |
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一周概覽
當(dāng)周中國(guó)十年期國(guó)債收益率2.66%，較上周下降5個(gè)基點(diǎn)，周平均收益率為2.68%。美國(guó)十年期國(guó)債收益率4.22%，較上周下降25個(gè)基點(diǎn)，周平均收益率為4.32%。當(dāng)周十年期中美利差縮小，從上周末的-1.76%收窄至-1.56%，周收窄20個(gè)基點(diǎn)。
在評(píng)級(jí)為AAA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由9.82BP下行至8.67BP，10Y-1Y平均利差由47.40BP下行至42.50BP。在評(píng)級(jí)為AA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由11.21BP下行至9.46BP，10Y-1Y平均利差由112.20BP下行至105.62BP。1YAAA、AA級(jí)企業(yè)債與1Y國(guó)債的利差分別上行1.40BP、3.46BP、至42.47.BP和58.77BP，A級(jí)企業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行2.31BP至732.71BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由5.92BP上行至6.69BP，10Y-1Y平均利差由55.58BP下行至49.20BP。在評(píng)級(jí)為AA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差由8.43BP下行至8.40BP，10Y-1Y平均利差由106.61下行至98.07BP。1YAAA級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差上行4.24BP至45.72BP，1YAA+級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差上行3.89BP至51.12BP，1YAA級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差上行5.77BP至60.08BP，1YAA-級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差下行7.53BP至98.60BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別下行1.26BP至8.51BP，下行5.46BP至42.49BP。在評(píng)級(jí)為AA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別下行2.15BP至9.05BP，下行7.09BP至105.63BP。1YAAA級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行1.70BP至42.27BP，1YAAA級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行3.41BP至48.37BP，1YAA+級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y
國(guó)債的利差上行2.14BP至52.69BP，1YAA級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行3.34BP至58.75BP，1YAA-級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行2.35BP至298.62BP。
國(guó)有銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤(pán)的0.65BP下行至當(dāng)周收盤(pán)的-0.17BP；股份制銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤(pán)的1.54BP下行至當(dāng)周收盤(pán)的0.95BP；農(nóng)商行同業(yè)存單期限利差由上周收盤(pán)的4.32BP下行至當(dāng)周收盤(pán)的4.03BP。1YAAA級(jí)同業(yè)存單與1Y國(guó)債利差下行0.26BP至29.36BP；1YAA級(jí)同業(yè)存單與1Y國(guó)債利差上行0.74BP至49.36BP；1YA級(jí)同業(yè)存單與1Y國(guó)債利差上行0.74BP至129.36BP。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推動(dòng)不及預(yù)期，信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期。
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