>> 愛(ài)建證券-今日視點(diǎn)：股指寬幅震蕩整理，連扳妖股集體跳水-231207
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2023/12/7 |
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來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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股指寬幅震蕩整理，連扳妖股集體跳水
周三滬深股指寬幅震蕩整理，股指全天基本圍繞前一天收盤(pán)指數(shù)震蕩波動(dòng)，經(jīng)過(guò)了前一天的集體下挫后空方的打壓力度有所收斂，午后游戲傳媒出現(xiàn)異動(dòng)但市場(chǎng)追隨意愿有限，盤(pán)中板塊熱點(diǎn)快速切換但收效甚微，多空之間再度展開(kāi)拉鋸。盤(pán)中板塊熱點(diǎn)開(kāi)始分化，其中鋰電、游戲傳媒和豬肉板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，中藥、算力租賃和通信設(shè)備板塊整體出現(xiàn)調(diào)整。最終滬深兩市收盤(pán)漲跌互現(xiàn)，全天兩市成交量0.81萬(wàn)億微有減少，市場(chǎng)人氣依然延續(xù)低迷。
財(cái)政部發(fā)布關(guān)于向社會(huì)公開(kāi)征求《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》意見(jiàn)的函。文件中指出，根據(jù)基金投資和監(jiān)管實(shí)踐，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)收益特征，將全國(guó)社保基金投資品種按照存款和利率類(lèi)、信用固收類(lèi)、股票類(lèi)、股權(quán)類(lèi)進(jìn)行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。目前，股票類(lèi)、股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%，進(jìn)一步提高了全國(guó)社保基金投資靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場(chǎng)發(fā)展。受消息影響市場(chǎng)對(duì)于政策向好預(yù)期回升，空方力量有所收斂，但由于市場(chǎng)熱點(diǎn)主要集中在一些冷門(mén)板塊，同時(shí)投機(jī)連扳高位股整體跳水，多方整體還是較為謹(jǐn)慎不敢盲動(dòng)，股指全天基本呈現(xiàn)出震蕩整理走勢(shì)。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，但由于真正的市場(chǎng)底仍需要有一個(gè)反復(fù)磨練確認(rèn)的過(guò)程，尤其前階段股指破位下挫并創(chuàng)下年內(nèi)新低，投資者信心盡失仍需時(shí)日治愈和恢復(fù)，因此股指的震蕩反復(fù)仍將是近階段的一個(gè)常態(tài)特征。歐美軍事援助導(dǎo)致俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)對(duì)峙升級(jí)趨于惡化，巴以沖突升級(jí)進(jìn)入白熱化，中東國(guó)家和以色列之間矛盾日益激增，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國(guó)把經(jīng)貿(mào)科技問(wèn)題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦螺旋升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美國(guó)通脹放緩年內(nèi)加息預(yù)期下降，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示未來(lái)制定政策將更加趨于謹(jǐn)慎，目前并不會(huì)考慮未來(lái)降息的問(wèn)題，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)聯(lián)邦基金利率或?qū)㈤L(zhǎng)期處于高位。繼8月惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)之后，近日國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司也將美國(guó)的評(píng)級(jí)展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)仍面臨諸多挑戰(zhàn)和銀行流動(dòng)性威脅。全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，歐盟經(jīng)濟(jì)步入衰退周期，歐美對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期上升；美債市場(chǎng)劇烈震蕩美元高位回落，非美貨幣以及人民幣兌美元匯率波動(dòng)加大，導(dǎo)致國(guó)際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格波動(dòng)明顯。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，但相較于海外市場(chǎng)過(guò)去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場(chǎng)的做多信心，人民幣貶值南向資金不斷流出A股市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場(chǎng)更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情特征。
從技術(shù)面分析，8月下旬市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)下跌股指創(chuàng)下年內(nèi)低點(diǎn)，成交量持續(xù)下降市場(chǎng)信心遭受重挫，10月底股指更是加速下跌再創(chuàng)年內(nèi)新低后出現(xiàn)企穩(wěn)逐級(jí)回升走勢(shì)，市場(chǎng)短期低點(diǎn)基本探明，股指開(kāi)始展開(kāi)一輪震蕩上行技術(shù)性反彈走勢(shì)，但由于股指多次挑戰(zhàn)60天均線未果，股指有強(qiáng)轉(zhuǎn)弱逐級(jí)震蕩回落，顯示出一輪超跌技術(shù)性反彈基本告一段落。上周股指跌破前期整理平臺(tái)縮量震蕩整理，多空雙方再度陷入僵持拉鋸。周一股指延續(xù)震蕩整理成交量背離，顯示出市場(chǎng)做多動(dòng)能極為有限，周二股指震蕩加速下行，權(quán)重指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新低，市場(chǎng)人氣再次跌落低谷，周三股指寬幅震蕩整理但人氣依然延續(xù)低迷。目前股指跌破所有均線，中短期均線趨于粘合并對(duì)股指形成一定的反壓作用，股指二次探底已逐步浮出水面，由于周二股指加速下行并出現(xiàn)一個(gè)日線跳空缺口，技術(shù)上的牽引力會(huì)逐漸增大，尤其股指已處于箱體的底邊位置，因此預(yù)期短期股指寬幅震蕩依然難免，密切關(guān)注人民幣匯率和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控制倉(cāng)位精選個(gè)股操作。
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