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★本周市場回顧：（11.27-12.01）
　　股票市場，各大主要指數(shù)整體擴(kuò)大跌幅，滬深300周度收益為-1.55%，較之于中小盤的-0.06%和0.24%的漲跌幅較顯著。本周各大類風(fēng)格因子跌幅較多，其中僅動(dòng)量和成長因子錄得正收益，剩余因子中流動(dòng)性和殘差波動(dòng)率因子的跌幅較大。
　　商品市場擴(kuò)大跌幅，南華綜合指數(shù)收漲-0.42%，其中屬農(nóng)產(chǎn)品反轉(zhuǎn)跌幅最顯著。風(fēng)格因子方面，本周期限結(jié)構(gòu)因子大幅收漲，其余因子無明顯漲跌。整體來看近期的市場時(shí)序波動(dòng)率回調(diào)，CTA具備投資價(jià)值，短期來看的話市場波動(dòng)率會小幅回調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　各策略漲跌參半，普遍相較上周表現(xiàn)有所提升。量化多頭策略，在跟蹤管理人普遍錄得正超額，500指增和1000指增相較上周超額表現(xiàn)有所回落，300指增超額表現(xiàn)好于上周。小市值風(fēng)格依舊強(qiáng)勢，預(yù)計(jì)仍會持續(xù)一段時(shí)間，與此同時(shí)布局其他風(fēng)格，分散化配置。CTA策略表現(xiàn)分化，量化CTA盈利而主觀CTA持續(xù)回撤。在跟蹤管理人漲多跌少，中長周期以及日內(nèi)表現(xiàn)領(lǐng)先，短周期管理人普遍回調(diào)；截面策略相對好于時(shí)序策略，期限結(jié)構(gòu)和基本面策略有一定表現(xiàn)。市場中性策略收益有所擴(kuò)大。多頭端，管理人超額表現(xiàn)維持平穩(wěn)；對沖端，IC、IM基差貼水走闊，有利于中性策略持倉。套利策略回撤收窄，可轉(zhuǎn)債套利表現(xiàn)相對靠前，期貨套利表現(xiàn)分化。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.11.27-2023.12.01），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1723上升至1.1738，區(qū)間累計(jì)收益0.12%，區(qū)間最大回撤為0.01%，回撤控制能力較好。成立以來,年化總收益為9.02%，年化主動(dòng)收益為15.18%，夏普比率為0.88，卡瑪比率為1.17，主動(dòng)收益表現(xiàn)較好，年化總風(fēng)險(xiǎn)為6.87%，年化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為8.20%，最大回撤為5.14%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益在近一周，近一月，近三月，近半年，年初至今，近一年，成立至今區(qū)間表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金；分別有83.33%的月份，75.00%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。