>> 信達證券-權益市場資金流向追蹤(2023W47)：社保獲準直接投資ETF，近期電子行業(yè)凈流入突出-231210
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明 |
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社保獲準直投ETF，寬基ETF連續(xù)2周凈流入額突破50億。12月6日，財政部聯合人力資源社會保障部發(fā)布《全國社會保障基金境內投資管理辦法（征求意見稿）》，明確社?；鹜顿Y股票類、股權類資產最大比例分別可達40%和30%；明確將經批準的股票指數投資、交易型開放式指數基金納入社?；饡苯油顿Y范圍。在大盤關鍵點位附近徘徊之際，近2周寬基ETF資金流入積極性較高，連續(xù)2周凈流入超50億元。
本周電子行業(yè)繼續(xù)收獲資金重點關注，半導體賽道熱度較高。2023年10月底以來，電子行業(yè)公募測算倉位從約10.75%迅速回升，最新值12.32%；北向資金已連續(xù)2周加倉電子行業(yè)。
公募：寬基ETF連續(xù)2周凈流出額突破50億，電子測算倉位繼續(xù)上升。截至2023/12/8，主動權益型基金平均測算倉位85.67%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均測算倉位87.76%、86.18%、83.88%；最新“固收+”基金測算倉位24.58%，較上周值25.16%下降0.58pct，較年初值21.48%提升3.10pct。行業(yè)配置變動方面：近1周石油石化、電子、食品飲料、消費者服務等行業(yè)測算倉位提升幅度較大，農林牧漁、家電等行業(yè)測算倉位下行幅度較大。新基金發(fā)行方面：（1）受市場行情等因素影響，主動權益型基金發(fā)行數量及規(guī)模不及以往，或仍有待后續(xù)行情支持。2023年以來，主動權益型基金新發(fā)316只；規(guī)模合計1315.84億元，僅為2022年同期的約59.75%。（2）被動權益型基金規(guī)模也有縮水，但與2022年同期相差不大。2023年以來，被動權益型基金新發(fā)217只；規(guī)模合計1165.25億元，約為2022年同期的92.36%。ETF流向方面：本周寬基ETF凈流入約51.19億元，2023年以來（截至2023/12/8），寬基ETF累計凈流入約2331.52億元，流入靠前的產品中多跟蹤科創(chuàng)板相關指數；分行業(yè)來看TMT、金融、消費、周期制造主題產品分別流入24.62億元、13.18億元、-8.19億元、-6.05億元。
其他重點監(jiān)控機構方面：（1）私募：規(guī)模方面，截至2023年10月底，私募證券投資基金規(guī)模5.73萬億元，與3個月前水平（7月：5.88萬億元）相比變動不明顯；倉位方面，截至2023年10月底，華潤信托陽光私募股票多頭指數成份基金平均股票倉位57.83%，較9月底下降0.89pct，自7月起連續(xù)3個月下降，已降至近1年來低位。（2）保險：10月估算倉位12.51%，較9月底下降0.31pct。（3）信托：2023Q2估算倉位4.34%，較上季末下降0.11pct。
主力/主動資金流向：本周主力流出幅度較此前一周略有收窄，2023W47周主買凈額約-1830億元。行業(yè)方面：本周主力流入有色，流出汽車、機械等行業(yè)；主動資金流出汽車、醫(yī)藥等。
滬深港通：北向資金當周共計凈賣出約57.87億元,其中滬股通凈賣出約49.19億元,深股通凈賣出約8.68億元。2023年12月以來北向資金累計凈賣出約107.84億元,年初以來北向資金累計凈買入約458.46億元。行業(yè)方面：一級行業(yè)層面，本周北向資金繼續(xù)流入電子、流出銀行；二級行業(yè)層面，本周北向資金流入半導體，流出保險、云服務等。
風險因素：結論基于歷史數據統計、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風險。
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