>> 廣發(fā)證券-電力設(shè)備行業(yè)：海風(fēng)招標(biāo)持續(xù)推進(jìn)，看好國內(nèi)電表企業(yè)出海加速-231210
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳子坤,紀(jì)成煒 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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新能源汽車：歐洲換牌及補(bǔ)貼退坡短期擾動消弭，電車銷量穩(wěn)態(tài)修復(fù)。據(jù)各國官網(wǎng)，11月歐洲8國電動車銷量20.54萬輛，同比-11.56%，環(huán)比+12.73%；1-11月歐洲8國電動車銷量199.3萬輛，同比+15.57%。各國11月電動車銷量環(huán)增顯著，年末旺季正式開啟，預(yù)計12月受益假期促銷，銷量仍將有較明顯增長。中歐合作范式逐步確立，7月大眾已入股小鵬，將在技術(shù)及供應(yīng)鏈上建立長期深入的合作范式。根據(jù)公司公眾號，10月零跑汽車與Stellantis集團(tuán)建立全球戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，Stellantis計劃投資約15億歐元以獲取零跑約20%的股權(quán)，并將和零跑汽車以51%:49%的比例成立零跑國際合資公司，預(yù)計24H2開始對外出口業(yè)務(wù)。
風(fēng)電：海風(fēng)招標(biāo)持續(xù)推進(jìn)，全國已累計核準(zhǔn)超370個風(fēng)電項(xiàng)目。近期海上風(fēng)電項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)。大唐海南儋州1.2GW海上風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)，項(xiàng)目要求單機(jī)容量不低于10.0MW；山東1GW海風(fēng)項(xiàng)目啟動預(yù)招標(biāo)；深圳能源500MW海上項(xiàng)目可研招標(biāo)，是首個明確提出需要18.8MW單機(jī)容量海上風(fēng)電機(jī)組的項(xiàng)目。近日，全球首個應(yīng)用500kv升壓站海上風(fēng)電項(xiàng)目首回路風(fēng)機(jī)成功并網(wǎng)發(fā)電，青洲一、二項(xiàng)目是國內(nèi)首個批量化應(yīng)用單機(jī)容量11MW風(fēng)電機(jī)組的百萬級海風(fēng)項(xiàng)目。1-11月，全國已有26個省市新增核準(zhǔn)風(fēng)電項(xiàng)目，總數(shù)超370個，容量67.4GW。海風(fēng)招標(biāo)共計8GW（不含框采），其中江蘇海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模超過11GW，位居全國第一。
光伏：12月電池排產(chǎn)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，組件甩貨價格混亂。根據(jù)Infolink，硅料：12月硅料產(chǎn)量增幅與預(yù)期一致，但短期高品質(zhì)料供給并未提升，庫存呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化。硅片：由于年尾交易趨于平淡，普遍預(yù)期12月電池廠家拉貨需求將快速萎縮。電池：182 PERC價格快速萎縮疊加年底需求慘淡，已面臨現(xiàn)金虧損，11月下旬專業(yè)電池廠對182 PERC電池進(jìn)行減產(chǎn)。但N型及210 PERC目前仍有溢價維持運(yùn)營，整體呈現(xiàn)專業(yè)廠家排產(chǎn)下修、垂直廠提升的分化格局。組件：擴(kuò)產(chǎn)速度趨緩且需求沒有爆發(fā)式增長，組件甩貨導(dǎo)致價格混亂，需求觀望情緒有望延續(xù)至明年。
新型電力系統(tǒng)：國內(nèi)電表招標(biāo)改善，看好國內(nèi)電表企業(yè)出海加速。12月7日，國家電網(wǎng)公布第二批次電表中標(biāo)結(jié)果，中標(biāo)金額達(dá)142.68億元，同比+40.3%，環(huán)比+58.2%，與第一次相比，第二次中標(biāo)情況明顯改善。近期，歐盟公布電網(wǎng)投資行動計劃，大部分用于配電網(wǎng)建設(shè)，配電網(wǎng)投資約為3750-4250億歐元，其中電表是實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的核心，海外用電需求增長有望持續(xù)。綜合考慮用電需求空間和當(dāng)?shù)馗偁幐窬?，我們認(rèn)為，分區(qū)域來看，電表增長持續(xù)性排序?yàn)椋簹W洲≈中東>拉美>非洲>東南亞>北美，建議關(guān)注國內(nèi)電表企業(yè)在歐洲和中東地區(qū)的拓展。
風(fēng)險提示。新能源汽車銷量不及預(yù)期，政策及裝機(jī)需求不及預(yù)期等。
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