>> 東北證券-建材行業(yè)周報：房地產(chǎn)2023年總結(jié)及2024年展望-231211
| 上傳日期： |
2023/12/12 |
大小： |
1956KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
濮陽 |
| 行業(yè)名稱： |
房地產(chǎn) |
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周關(guān)注：房地產(chǎn)2023年總結(jié)及2024年展望
2023年，“房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化”定調(diào)樓市。居民收入預(yù)期弱、房價下跌預(yù)期仍在等因素依然制約著市場修復(fù)節(jié)奏，新房市場調(diào)整態(tài)勢未改，核心城市政策效果持續(xù)性不足。以價換量下，重點城市二手房市場表現(xiàn)好于新房。
展望2024年，整體來看，2024年新房銷售市場依然面臨調(diào)整壓力，若經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)、置業(yè)意愿改善，疊加城中村改造如期推進，銷售規(guī)模或可實現(xiàn)小幅增長。在銷售市場修復(fù)緩慢影響下，全國新開工、投資下行態(tài)勢或難改。
市場回顧：上周上證綜指下跌2.0%、創(chuàng)業(yè)板指下跌1.8%、同花順全A下跌1.6%、建筑材料（申萬）下跌4.3%；建材行業(yè)細分領(lǐng)域中，水泥、玻璃玻纖、裝修建材指數(shù)分別下跌3.0%、5.1%、5.1%。
重點數(shù)據(jù)跟蹤：水泥：全國水泥均價周環(huán)比上升0.9%，月環(huán)比上升2.3%；玻纖：直接紗均價3,271.4元/噸，周環(huán)比下降0.43%；電子紗周均價8,475元/噸，周環(huán)比持平；玻璃：玻璃期貨價格周環(huán)比上升3.4%，玻璃現(xiàn)貨價22.2元/平方米，環(huán)比上升2.6%；2.0mm鍍膜玻璃18.5元/m2，周環(huán)比持平；3.2mm鍍膜玻璃27.0元/m2，周環(huán)比持平；原材料：動力煤價環(huán)比上升0.3%，英國布倫特原油價周環(huán)比下降6.7%；地產(chǎn)基建：上周（12/02-12/08）30大中城市商品房成交面積為219.37萬平方米，同比下降25%，環(huán)比下降22%；11/27-12/3日100大中城市成交土地規(guī)劃建筑面積為5336.22萬平方米，同比下降12%，環(huán)比上升349%。
行業(yè)動態(tài)：中指研究院：信用債發(fā)行量回升，支持民企融資政策加快落實；中指研究院：房企銷售降幅再擴大，拿地降幅有所收窄；克而瑞地產(chǎn)研究：武漢等17城政策微調(diào)，供求持續(xù)回升。
投資建議：1）推薦非地產(chǎn)鏈細分領(lǐng)域龍頭，民用電工、高空作業(yè)平臺、真空絕熱板、工業(yè)涂料、藥用玻璃、消防行業(yè)景氣度向好，關(guān)注細分領(lǐng)域龍頭公牛集團、華鐵應(yīng)急、賽特新材、麥加芯彩、山東藥玻、青鳥消防。2）樓市偏弱運行，政策預(yù)期增強，消費建材板塊有望受益，建議關(guān)注東方雨虹、北新建材、三棵樹、蒙娜麗莎、東鵬控股、蘇博特等。3）水泥板塊估值較低，水泥或先納入碳市場有利于低端產(chǎn)能出清，建議關(guān)注海螺水泥、華新水泥、塔牌集團等。4）出口鏈方面，美國房地產(chǎn)市場趨勢回暖、出口成本端改善顯著，關(guān)注松霖科技、致歐科技。
風(fēng)險提示：原材料價格上漲或超預(yù)期；下游需求或低于預(yù)期等。
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