>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-231211
| 上傳日期： |
2023/12/12 |
大小： |
2975KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
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最近一周市場概況（2023-12-4至2023-12-8）
上周在31個申萬一級行業(yè)中，3個行業(yè)上漲，28個行業(yè)下跌，行業(yè)跌多漲少。漲幅較大的三個行業(yè)為傳媒（漲1.80%）、通信（漲0.82%）和農(nóng)林牧漁（漲0.18%）；跌幅較大的三個行業(yè)為建筑材料（跌4.34%）、國防軍工（跌3.80%）和輕工制造（跌3.79%）。上周5個北向交易日中，北向資金2個交易日凈流出、3個交易日凈流入，全周合計凈流出57.87億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2023-12-4至2023-12-8）
按照基金成立日，上周共有4只ETF新成立，均為被動指數(shù)型基金，分別為南方上證科創(chuàng)板100ETF （ 588900.OF ）和匯添富中證電信主題ETF（560300.OF）等4只ETF；按照基金上市日，上周共有2只ETF新上市，均為被動指數(shù)型基金，分別為摩根標(biāo)普港股通低波紅利ETF（513630.OF）和博時國證2000ETF（159505.OF）。
上周714只股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為-2.05%。中證影視主題ETF和云計算與大數(shù)據(jù)ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前；而中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF與滬深港創(chuàng)新藥精選50ETF表現(xiàn)較差，跌幅較為靠前。上周18只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.01%。上周27只貨幣型ETF的總規(guī)模為2356.41億元。
ETF策略跟蹤
北向資金視角下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為社會服務(wù)、電子和農(nóng)林牧漁。最近一周策略累計收益率為-1.11%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-2.40%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為1.29%；本年以來，策略累計收益率為12.92%，同期滬深300累計收益率為-12.20%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為25.12%。
基于北向資金與主力資金的ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為農(nóng)林牧漁與公用事業(yè)。最近一周策略累計收益率為-0.14%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-2.40%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為2.26%；本年以來，策略累計收益率為-5.59%，同期滬深300累計收益率為-12.20%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為6.61%。
投資策略建議
針對北向資金的行業(yè)偏好，12月份對社會服務(wù)、電子和農(nóng)林牧漁行業(yè)較為看好；考慮主力資金及北向資金的綜合行業(yè)偏好后，12月份對農(nóng)林牧漁與公用事業(yè)行業(yè)較為看好；綜合上述兩類策略的結(jié)果，我們推薦12月關(guān)注社會服務(wù)、電子、農(nóng)林牧漁和公用事業(yè)行業(yè)，對應(yīng)的基金分別為廣發(fā)中證全指可選消費ETF、廣發(fā)中證電子ETF、富國中證農(nóng)業(yè)主題ETF和廣發(fā)中證全指電力公用事業(yè)ETF。
風(fēng)險提示
政策變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險
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