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機(jī)械：11月挖機(jī)銷量同比走弱；持續(xù)看好人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、3C設(shè)備等
　　【推薦標(biāo)的】
　　三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械、匯川技術(shù)、杭氧股份、中國船舶、中聯(lián)重科、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、濤濤車業(yè)、羅博特科、上海沿浦、微導(dǎo)納米、杭叉集團(tuán)、安徽合力、三一國際、雙環(huán)傳動、五洲新春、先導(dǎo)智能、英杰電氣、邁為股份、華測檢測、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、中船特氣、華特氣體、和遠(yuǎn)氣體
　　國防：中國船舶簽訂近15億美元大單，持續(xù)聚焦船舶、遠(yuǎn)火、衛(wèi)星、飛機(jī)等
　　2024年度策略:興裝強(qiáng)軍，景氣上行。我們認(rèn)為2024年船舶、飛機(jī)（軍機(jī)、航發(fā)、大飛機(jī)、無人機(jī)）、衛(wèi)星、遠(yuǎn)火等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)⒂休^強(qiáng)確定性增長。2024年進(jìn)入到“十四五”后半程，部分?jǐn)_動因素逐步消除，國防軍工行業(yè)有望邁入武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)的加速期。
　　推薦標(biāo)的：中國船舶、中航西飛、中航沈飛、航發(fā)動力、航發(fā)控制、洪都航空、航天彩虹、國博電子、北方導(dǎo)航、內(nèi)蒙一機(jī)。
　　汽車：看好T產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)前T產(chǎn)業(yè)鏈可以類比2019年的碳酸鋰
　　T產(chǎn)業(yè)鏈和19年的碳酸鋰類比：1、兩者都是需求增速階段性放緩預(yù)期充分；2、都預(yù)期下一年是“小年”；3、都是長期空間大確定性強(qiáng)。
　　推薦標(biāo)的：拓普集團(tuán)、愛柯迪。
　　電新：行業(yè)淡季加速產(chǎn)能出清，全球化競爭勝者為王
　　光儲賽道量利向上趨勢明確，疊加電改政策打開行業(yè)盈利空間，堅(jiān)定看好四季度光儲制造及運(yùn)營商、電力設(shè)備等新能源賽道投資機(jī)遇。
　　核心標(biāo)的：億嘉和、協(xié)鑫能科、岱勒新材；
　　光伏：量利雙增輔材（岱勒新材、帝科股份、歐晶科技、石英股份等）、強(qiáng)α白馬龍頭（TCL中環(huán)、通威股份、隆基綠能、天合光能、晶澳科技、晶科能源等）、分布式電站龍頭盈利改善、客戶拓展加速（芯能科技）；
　　鋰電：新業(yè)務(wù)拓展加速（贏合科技）；周期向上修復(fù)盈利環(huán)節(jié)（寧德時(shí)代、比亞迪等）、充電樁（海興電力等）；
　　儲能：集成商（華自科技、天能股份等）；PCS龍頭（陽光電源等）；
　　風(fēng)電：盈利改善環(huán)節(jié)及龍頭（金雷股份、日月股份等）；海風(fēng)（東方電纜、中天科技等）；國產(chǎn)替代（新強(qiáng)聯(lián)等）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）衛(wèi)星需求不及預(yù)期、發(fā)射成本降低不及預(yù)期、市場開拓風(fēng)險(xiǎn)、衛(wèi)星在軌運(yùn)行出現(xiàn)重大故障風(fēng)險(xiǎn)；2）股權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)證券化節(jié)奏低于預(yù)期；3）重要產(chǎn)品交付不及預(yù)期；4）供應(yīng)鏈波動風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)等。