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投資要點(diǎn)：
　　事件：截至12月8日，新疆鐵路貨運(yùn)量達(dá)2.001億噸，同比增長(zhǎng)5.38%。其中，共發(fā)運(yùn)煤炭1.21億噸，新疆鐵路部門積極籌劃蘭新鐵路、臨哈鐵路、庫(kù)格鐵路“一主兩輔”通道能力，合理安排運(yùn)輸計(jì)劃，推動(dòng)管內(nèi)物資循環(huán)和出疆煤列車暢通開行。
　　新疆鐵路貨運(yùn)量高增速，疆煤外運(yùn)高景氣。截至12月8日，新疆鐵路貨運(yùn)量達(dá)2.001億噸，同比增長(zhǎng)5.38%。Q4為新疆鐵路運(yùn)輸旺季，12月鐵路運(yùn)量有望保持高增。此外，11月，伴隨蘭新線檢修相關(guān)工程的收尾，進(jìn)疆排空車工作順利推進(jìn)，一定程度上可促進(jìn)年尾疆煤外運(yùn)量環(huán)比改善。
　　將淖鐵路施工完成，通車在即。公司參股的將淖鐵路作為疆煤外運(yùn)“一主兩翼”布局中的北翼通道的重要組成部分，已于2023年9月底完工?，F(xiàn)階段，將淖鐵路正在進(jìn)行通車前的各項(xiàng)安全檢查及調(diào)試。“疆煤外運(yùn)”戰(zhàn)略為“新疆振興”的重要舉措之一，將淖鐵路的通車，將為新疆能源產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
　　結(jié)合新疆鐵路煤炭運(yùn)輸情況，維持“買入”評(píng)級(jí)：維持23、24、25年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023E-2025E歸母凈利潤(rùn)為8.60、13.61、21.99億元，對(duì)應(yīng)PE分別為10/6/4倍。維持廣匯物流“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩；能源結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化；煤炭?jī)r(jià)格大幅下滑；鐵路運(yùn)價(jià)變化；7月上交所披露關(guān)于控股股東及實(shí)控人公開譴責(zé)的決定。