>> 平安證券-半導(dǎo)體行業(yè)點(diǎn)評(píng)：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新，關(guān)注半導(dǎo)體自主可控和人工智能發(fā)展-231213
| 上傳日期： |
2023/12/13 |
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| 518KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
閆磊,付強(qiáng),徐勇 |
| 下載權(quán)限： |
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事項(xiàng)：
近日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京舉行，重點(diǎn)部署2024年經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)，指出要以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。
平安觀點(diǎn)：
會(huì)議繼續(xù)強(qiáng)調(diào)“核心技術(shù)”對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)和作用，并將通過舉國體制去實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵核心領(lǐng)域突破。2016年4月19日，習(xí)總書記在全國網(wǎng)信工作會(huì)議上，對(duì)核心技術(shù)做了三個(gè)方面的定義：一是基礎(chǔ)技術(shù)、通用技術(shù)；二是非對(duì)稱技術(shù)、“殺手锏”技術(shù)；三是前沿技術(shù)、顛覆性技術(shù)。這次強(qiáng)調(diào)的就是第三類技術(shù)，指出要重視這些領(lǐng)域?qū)π庐a(chǎn)業(yè)、新模式和新動(dòng)能的孵化作用，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。第三類技術(shù)，很明顯的一個(gè)特點(diǎn)就是，在這些領(lǐng)域，我們同國外處在同一條起跑線上，如果能夠超前部署、集中攻關(guān)，很有可能實(shí)現(xiàn)從跟跑并跑到并跑領(lǐng)跑的轉(zhuǎn)變。從“十四五”規(guī)劃的表述來看，前沿性、顛覆性的技術(shù)主要包括人工智能、量子信息、集成電路、生命健康等方面。預(yù)計(jì)2024年，國家在產(chǎn)業(yè)政策上會(huì)積極予以引導(dǎo)和支持。
繼續(xù)完善新型舉國體制，要將供應(yīng)鏈安全和信息安全掌控在自己手中。近年來，全球大國科技博弈趨緊，尤其是在關(guān)鍵基礎(chǔ)技術(shù)方面，部分西方國家對(duì)我國的封殺不斷加碼，尤其是針對(duì)集成電路、人工智能等前沿領(lǐng)域的技術(shù)限制更是層出不窮，供應(yīng)鏈安全和信息安全現(xiàn)實(shí)威脅和潛在風(fēng)險(xiǎn)非常之高。關(guān)鍵核心技術(shù)是要不來、買不來、討不來的。只有把關(guān)鍵核心技術(shù)掌握在自己手中，才能從根本上保障國家經(jīng)濟(jì)安全、國防安全和其他安全。因此，在這個(gè)領(lǐng)域必須發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，逐個(gè)突破。以半導(dǎo)體設(shè)備和材料為例，2006年開始啟動(dòng)的“02專項(xiàng)”，就成功推動(dòng)了我國多個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的設(shè)備和材料的國產(chǎn)化，也為當(dāng)前國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈突圍創(chuàng)造了條件。后續(xù)，預(yù)計(jì)國家還將繼續(xù)統(tǒng)合“產(chǎn)學(xué)研用資政”全鏈條的資源，逐步提升半導(dǎo)體以及關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的自主可控水平。尤其此次會(huì)議上，中央還提到了鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，該舉措對(duì)于國內(nèi)中小型的科技企業(yè)“做大做強(qiáng)”將有著積極意義。
發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，加快推動(dòng)人工智能發(fā)展。信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過了50萬億元，占到整個(gè)GDP比重達(dá)到41.5%。其中，國內(nèi)服務(wù)業(yè)的數(shù)字化水平相對(duì)較高，已經(jīng)逐步在走向成熟；工業(yè)行業(yè)在數(shù)字化的應(yīng)用方面可能會(huì)更有潛力，新型工業(yè)發(fā)展離不開數(shù)字化的加持，預(yù)計(jì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)將提速。人工智能是當(dāng)前科技領(lǐng)域的重要風(fēng)口，AIGC對(duì)于國家智能化水平的提升有著重要意義。雖然面臨著在先進(jìn)算力等方面的封鎖，以及技術(shù)平臺(tái)等方面的差距，但是國內(nèi)的科研院所、互聯(lián)網(wǎng)廠商、運(yùn)營商、金融等企業(yè)和機(jī)構(gòu)，很多都在加碼在該領(lǐng)域的投資，積極在擁抱AIGC，力圖在算力、平臺(tái)、算法和應(yīng)用端實(shí)現(xiàn)突破。人工智能方面，作為前沿領(lǐng)域，我們是存在趕超機(jī)會(huì)的，尤其是我們所擁有的較為成熟的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，是可以支持AIGC在國內(nèi)較快落地的，尤其是看好在B端的應(yīng)用前景。
投資建議：科技創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要?jiǎng)恿?。在國家政策支持以及行業(yè)景氣回升的大背景下，預(yù)計(jì)2024年人工智能和半導(dǎo)體行業(yè)將獲得較好的發(fā)展，AIGC應(yīng)用落地將提速，半導(dǎo)體行業(yè)除了復(fù)蘇之外，關(guān)鍵核心技術(shù)自主化方面有希望走得更遠(yuǎn)，供應(yīng)鏈安全和信息安全水平也將得到提升。半導(dǎo)體方面，關(guān)鍵核心設(shè)備國產(chǎn)化仍將是主線之一，推薦北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、微導(dǎo)納米、華海清科，關(guān)注芯碁微裝、芯源微等；人工智能和信創(chuàng)方面，推薦海光信息、龍芯中科、中科曙光、浪潮信息、神州數(shù)碼、金山辦公等，關(guān)注景嘉微、寒武紀(jì)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）政策落地不及預(yù)期；2）中美科技領(lǐng)域博弈繼續(xù)加碼；3）企業(yè)競爭加劇
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