>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日?qǐng)?bào)-231212
| 上傳日期： |
2023/12/12 |
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| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳婧 |
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【市場(chǎng)回顧】
1、貴金屬市場(chǎng):市場(chǎng)聚焦本周的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，今天白天交投情緒相對(duì)清淡，倫敦金在1985附近暫時(shí)企穩(wěn)，倫敦銀則在22.9附近窄幅波動(dòng)。受外盤(pán)驅(qū)動(dòng)，滬金主力合約最終收跌0.44%，報(bào)469.9元，滬銀主力合約收跌0.76%，報(bào)5869元。
2、美元指數(shù)：美元指數(shù)跌落104一線，日間繼續(xù)小幅走低，當(dāng)前交投于103.9附近。
3、美債：10年美債收益率日間也小幅走低，回吐了之前的部分漲幅，當(dāng)前交投于4.21%附近。
4、人民幣匯率：人民幣匯率窄幅波動(dòng)，當(dāng)前交投于7.176附近；今日中間價(jià)下調(diào)11bps，報(bào)7.1174元。
【重要資訊】
1、海外宏觀：（1）紐約聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，11月美國(guó)消費(fèi)者對(duì)未來(lái)一年通脹率的預(yù)期中值連續(xù)第二個(gè)月下降，從10月的3.6%降至3.4%，為2021年4月以來(lái)最低水平。短期通脹預(yù)期的回落反映了一系列因素，包括汽油價(jià)格預(yù)期漲幅回落，對(duì)房租和大學(xué)學(xué)費(fèi)價(jià)格的預(yù)期漲幅降至2021年1月以來(lái)最低。另外，消費(fèi)者對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的看法有所惡化。對(duì)未來(lái)12個(gè)月失業(yè)可能性的平均預(yù)期上升近1%至13.6%。對(duì)失業(yè)后找到工作的預(yù)期概率降至七個(gè)月低點(diǎn)，為55.2%。（ 2）美國(guó)財(cái)政部公布規(guī)模370億美元的10年期美國(guó)國(guó)債標(biāo)售結(jié)果，得標(biāo)利率為4.296%，高于預(yù)發(fā)行利率4.282%。表明需求偏弱。（3）據(jù)知情人士透露，日本央行官員認(rèn)為，沒(méi)有必要急于在本月取消全球最后一個(gè)負(fù)利率政策，因?yàn)樗麄兩形纯吹阶阋灾慰沙掷m(xù)通脹的工資增長(zhǎng)證據(jù)。令日元回吐漲幅。
2、CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)12月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為98.4%，到明年2月維持利率不變的概率為94.4%，到明年5月降息的概率為49.5%。
【交易策略】
1、單邊：
最新的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)指向美國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)來(lái)說(shuō)仍具有韌性，美聯(lián)儲(chǔ)有在未來(lái)數(shù)個(gè)月保持目標(biāo)利率在當(dāng)前高位的可能，即將到來(lái)的議息會(huì)議中美聯(lián)儲(chǔ)也可能繼續(xù)以偏鷹的措辭對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)期管理，所以在通脹回到2%的目標(biāo)前，市場(chǎng)“搶跑”定價(jià)降息仍將不斷進(jìn)行修正。在這種情況下，貴金屬或?qū)⒂兴卣{(diào)，可以等待市場(chǎng)企穩(wěn)、再以逢低做多為主。當(dāng)前倫敦金跌破2000重要關(guān)口，進(jìn)一步依次看向1980、1952；倫敦銀進(jìn)一步看向22.7附近；滬金在外盤(pán)的驅(qū)動(dòng)下，壓力也偏大，進(jìn)一步依次看向468；滬銀進(jìn)一步看向5790。（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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