| 上傳日期： |
2023/12/14 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：中國11月M1貨幣供應(yīng)同比1.3%,前值1.9%；社會融資規(guī)模增量24500億,增量主要來自于政府部門；韓文秀:先立后破不能脫離實際,急于求成；碳酸鋰期貨尾盤拉升,針對昨日市場關(guān)于碳酸鋰期貨質(zhì)檢合格率低的傳言,廣期所稱相關(guān)信息不屬實；COP28氣候峰會落幕,各國歷史性同意擺脫化石燃料；美聯(lián)儲議息會議按兵不動,承認(rèn)通脹放緩,暗示鴿派大轉(zhuǎn)向,預(yù)計明年三次降息（前次為兩次）；鮑威爾稱利率或已接近峰值,已開始討論降息,核心通脹取得進展；美國11月核心PPI同比增速超預(yù)期放緩至2%,創(chuàng)近三年新低；道指漲1.4%創(chuàng)歷史新高,納指漲1.38%,中概股指數(shù)漲0.42%,10年期美債收益率降至4%附近。
文字早評：
前一交易日滬指-1.15%，創(chuàng)指-1.66%，科創(chuàng)50-1%，上證50-1.91%，滬深300-1.67%，中證500-1.05%，中證1000-0.98%。兩市合計成交7685億，較上一日-190億。
宏觀消息面：
1、中國11月M1貨幣供應(yīng)同比1.3%，前值1.9%，貨幣活化程度進一步下降。
2、中國11月新增社融2.45萬億元，新增人民幣貸款1.09萬億元，M2同比上漲10%。
3、美國11月PPI超預(yù)期放緩至0.9%，為今年6月來新低。
4、英國經(jīng)濟萎縮，交易員預(yù)計英國央行明年降息100個基點。
資金面：滬深港通-95.9億；融資額+25.09億；隔夜Shibor利率-12.7bp至1.634%，流動性邊際轉(zhuǎn)松；3年期企業(yè)債AA-級別利率+0bp至5.71%，十年期國債利率-1bp至2.64%，信用利差+1bp；11月MLF投放14500億，凈投放6000億,利率不變；11月份1年期和5年期LPR利率不變。
交易邏輯：海外方面，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體符合預(yù)期，部分?jǐn)?shù)據(jù)偏弱，降息時點預(yù)期提前，美債利率回落，離岸人民幣大漲。國內(nèi)方面，11月PMI繼續(xù)回落，CPI和PPI降幅擴大，M1增速繼續(xù)回落。12月政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議提出要“以進促穩(wěn)，先立后破”，中央金融工作會議提出要活躍資本市場。中國將增發(fā)1萬億元國債，將有力提振四季度和明年經(jīng)濟。當(dāng)前各部委已經(jīng)開始逐步落實重要會議的政策，建議擇機逢低做多。
期指交易策略：逢低擇機做多IF
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