>> 上海證券-社服行業(yè)周報：出行回溫，關(guān)注年終消費(fèi)需求釋放-231217
| 上傳日期： |
2023/12/17 |
大小： |
827KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
翟寧馨 |
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此報告為加密報告 |
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主要觀點(diǎn)
假期出境游熱度漲超5倍，滑雪成冬季最熱門出游主題。據(jù)《中國旅游集團(tuán)化發(fā)展報告2023——繁榮與重構(gòu)》，中國旅游業(yè)正處于從復(fù)蘇走向繁榮的新階段，預(yù)計(jì)2023年全國國內(nèi)旅游人次和旅游收入將達(dá)到54.07億次和5.2萬億元，分別恢復(fù)至2019年的90%和91%。城鄉(xiāng)居民出游意愿高位運(yùn)行，出行半徑明顯增長。中秋國慶期間出游半徑平均180公里，目的地游憩半徑平均19公里，較疫情期間有較大幅度上升。同程旅行發(fā)布的《2024元旦假期出游預(yù)測》數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日的7天里，元旦假期旅游熱度同比上升465%，用戶本地酒店預(yù)訂量較平日增長超過5倍。滑雪、溫泉、追極光、音樂演出、戶外登山、海島、郵輪、宅酒店和看煙花是元旦假期游客最關(guān)注的出游主題。其中，滑雪是2023年冬季最熱門的出游主題，12月1日至11日，江浙滬游客搜索“滑雪”相關(guān)旅游信息的次數(shù)是東北三?。ㄟ|寧、吉林和黑龍江）游客的1.5倍，廣東、湖北等南方省市居民對滑雪的關(guān)注度也進(jìn)入榜單前十。出境游方面，隨著國際航班運(yùn)力和出境游產(chǎn)品供給逐步恢復(fù)，2024年元旦假期出境游熱度同比上漲超過5倍。據(jù)美團(tuán)數(shù)據(jù)，截至12月11日，新疆12月旅游消費(fèi)預(yù)訂量（含酒店民宿、景點(diǎn)門票、交通等）同比2022年增長214%，其中省外TOP3客源地是成都、西安和北京；烏魯木齊市、伊犁哈薩克自治州、阿勒泰地區(qū)為最受歡迎目的地。我們認(rèn)為，隨著元旦春節(jié)假期逐漸臨近，游客出游熱情將持續(xù)升溫。同時，出入境旅游政策不斷加碼，國際和港澳臺旅游供應(yīng)鏈加快修復(fù)，出入境游市場將加快恢復(fù)。建議關(guān)注旅游出行產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司。
攜程發(fā)布2023鄉(xiāng)村旅游白皮書，帶動27個鄉(xiāng)村產(chǎn)生8.6億產(chǎn)業(yè)價值。12月14日，攜程集團(tuán)發(fā)布《攜程鄉(xiāng)村旅游振興白皮書（2023）》，對鄉(xiāng)村旅游行業(yè)趨勢、戰(zhàn)略落地階段性成果進(jìn)行解讀。根據(jù)攜程平臺數(shù)據(jù)顯示，2023年，國內(nèi)前三季度鄉(xiāng)村旅游訂單量已恢復(fù)至2019年同期的264%，鄉(xiāng)村民宿供給量創(chuàng)造了5年以來最高的44%增長，總量達(dá)到歷史峰值33萬家。2023年鄉(xiāng)村旅游人群中，來自一二線城市00后人群同比增長164%，成為了增速最快客群。2023年鄉(xiāng)村旅游平均出行距離出現(xiàn)了5年來的首次大幅反彈，平均出行距離相比2022年增加130公里，逼近600公里?；诮?jīng)營、運(yùn)營、營銷和產(chǎn)業(yè)帶動四個維度下，攜程實(shí)現(xiàn)8.6億元價值帶動。除此之外，各地農(nóng)莊落成還為當(dāng)?shù)亻g接帶來了5.8億元相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值增長，以及超2萬人的相關(guān)行業(yè)就業(yè)帶動效果。
過去一周市場表現(xiàn)（2023.12.11-12.15）：
過去一周申萬社會服務(wù)行業(yè)指數(shù)上漲0.46%，板塊整體跑贏滬深300指數(shù)2.16pct。滬深300下跌1.70%，上證綜指下跌0.91%，深證成指下跌1.76%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.31%。在31個申萬一級行業(yè)中，社會服務(wù)排名第10名。申萬社會服務(wù)各二級行業(yè)中，酒店餐飲上漲0.63%，旅游及景區(qū)上漲1.87%，教育下跌0.11%，專業(yè)服務(wù)下跌0.73%。
投資建議
酒店板塊建議關(guān)注華住集團(tuán)-S、首旅酒店；餐飲板塊建議關(guān)注海底撈；旅游及景區(qū)板塊建議關(guān)注中青旅；免稅板塊建議關(guān)注中國中免；專業(yè)服務(wù)板塊建議關(guān)注米奧會展、科銳國際；潮流零售板塊建議關(guān)注名創(chuàng)優(yōu)品。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、政策變化風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險、門店拓展不及預(yù)期風(fēng)險。
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