>> 德邦證券-電氣設(shè)備行業(yè)周報：產(chǎn)業(yè)鏈價格逐步觸底，光伏裝機維持高增-231217
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
大小： |
1358KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
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國內(nèi)2023年前10月光伏裝機142.56GW，同比增長144.78%，超22年全年光伏裝機。根據(jù)趕碳號科技公眾號，2023年1-10月，中國新增光伏裝機142.56GW，同比增長144.78%；從每月裝機情況看，23年每月光伏裝機都在10GW以上，若23年最后2個月維持在10月份水平，或者前10月平均水平，則23年我國光伏新增裝機規(guī)模預計將達到170-172GW。和歷年光伏新增裝機比，23年裝機量將為歷史最高。
前三季度國內(nèi)集中式光伏裝機占比明顯高于戶用光伏和工商業(yè)光伏。1-9月，光伏累計新增裝機已達128.94GW。分季度看，前三季度光伏新增裝機中分布式光伏裝機均超集中式光伏，但基本接近，分布式裝機占比達到52.07%，其中戶用光伏新增32.98GW，在新增裝機中占比25.58%；工商業(yè)分布式光伏新增裝機34.16GW，在新增裝機中占比26.49%；集中式光伏新增裝機61.79GW，在新增裝機中占比47.92%。
新能源發(fā)電投資建議：重點推薦光伏板塊，建議關(guān)注幾條主線：1）具有量利齊升、新電池片技術(shù)疊加優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、天合光能；2）盈利確定性高，新型技術(shù)涌現(xiàn)的電池片環(huán)節(jié)：通威股份、愛旭股份、鈞達股份等；3）自身效率或具有量增邏輯的硅片企業(yè)：TCL中環(huán)、雙良節(jié)能；4）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技、陽光電源、德業(yè)股份；5）儲能電池及供應商：寧德時代、億緯鋰能、派能科技等。風電板塊建議關(guān)注：1）海風相關(guān)標的建議關(guān)注：起帆電纜、海力風電、振江股份；2）風電上游零部件商建議關(guān)注：廣大特材、力星股份等；3）整機商建議關(guān)注：三一重能，明陽智能等。
新能源汽車投資建議：建議關(guān)注：1）各細分領(lǐng)域具備全球競爭力的穩(wěn)健龍頭：寧德時代、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、德方納米、容百科技、中偉股份、先導智能、天奈科技等；2）深耕動力及儲能電池的二線鋰電企業(yè)：億緯鋰能、國軒高科、欣旺達、孚能科技、派能科技、鵬輝能源等；3）鋰電材料環(huán)節(jié)其它基本面優(yōu)質(zhì)標的：中科電氣、當升科技、新宙邦、星源材質(zhì)、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球電動化的零部件龍頭：匯川技術(shù)、三花智控、宏發(fā)股份、科達利等；5）產(chǎn)品驅(qū)動、引領(lǐng)智能的新勢力：特斯拉、蔚來、小鵬汽車、理想汽車等。
工控及電力設(shè)備投資建議：建議重點關(guān)注電力儲能環(huán)節(jié)，關(guān)注新風光、金盤科技、四方股份、國電南瑞等。
風險提示：原材料價格波動風險、行業(yè)政策變化風險、行業(yè)競爭加劇風險。
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