久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

3款創(chuàng)新藥進(jìn)入醫(yī)保，業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)
　　3款創(chuàng)新藥地西泮鼻噴霧劑、替瑞奇珠單抗注射液、甲氨蝶呤注射液銀屑病均全部納入國(guó)家醫(yī)保目錄，罕見病用藥丁苯那嗪片以及新活素成功續(xù)約，本次5款產(chǎn)品新納入/繼續(xù)納入國(guó)家醫(yī)保，這些創(chuàng)新藥有望推動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。2023年中期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)3.6%至人民幣46.10億元，按藥品銷售收入計(jì)算為人民幣55.36億元，同比增長(zhǎng)7.1%，歸母凈利潤(rùn)為19.16億元，同比增長(zhǎng)6.7%。在醫(yī)藥行業(yè)低迷的背景下，取得持續(xù)增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)，得益于公司豐富有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品線及強(qiáng)大的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)及高效的管理能力。
　　創(chuàng)新藥管線豐富：
　　3款重磅藥已經(jīng)于23年上半年獲批，并順利進(jìn)入醫(yī)保，其中地西泮鼻噴霧劑：成為國(guó)內(nèi)首個(gè)針對(duì)六歲及以上的癲癇患者的創(chuàng)新藥，替瑞奇珠單抗注射液：適用于中重度斑塊狀銀屑病，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的空白。
　　這3款新藥2024年保守估計(jì)貢獻(xiàn)3-5個(gè)億元收入。公司已在全球布局30款以FIC、BIC為主的創(chuàng)新管線，2款創(chuàng)新藥處于NDA審評(píng)中，其中甲氨蝶呤注射液治療RA已獲得受理；另有10余項(xiàng)注冊(cè)性臨床試驗(yàn)有序進(jìn)行中。
　　業(yè)務(wù)發(fā)展國(guó)際化，有望成為業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)：
　　公司將聚焦東南亞市場(chǎng)對(duì)藥物的巨大需求，以新加坡為管理中心、輻射印度尼西亞、菲律賓、越南等東盟國(guó)家，全面進(jìn)軍東南亞市場(chǎng)。擬搭建產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)、制劑CDMO、營(yíng)銷推廣為主的業(yè)務(wù)組織架構(gòu)。首次推進(jìn)胰島素及PD-1進(jìn)入東南亞，蘆可替尼也將進(jìn)入東南亞市場(chǎng)。
　　皮膚醫(yī)美眼科業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)：
　　目前康哲美麗產(chǎn)品線不斷豐富，2022年新引入蘆可替尼乳膏，產(chǎn)品還包括皮膚學(xué)記護(hù)膚品及玻尿酸及肉毒產(chǎn)品。眼科團(tuán)隊(duì)超過300人，強(qiáng)化藥械布局及商業(yè)化能力，推動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，皮膚醫(yī)美及眼科業(yè)務(wù)2023年中期收入增長(zhǎng)分別為27.4%、29.4%。
　　維持買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)19.44港元：
　　創(chuàng)新藥將推動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，在黛力新、優(yōu)思弗、波依定進(jìn)入集采的情況下，2025年恢復(fù)到雙位數(shù)增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年EPS分別為1.34、1.46、1.69元，我們給予公司目標(biāo)價(jià)19.44港元，對(duì)應(yīng)2024年P(guān)E為12.0倍，較現(xiàn)價(jià)有42.73%的上漲空間，給予“買入”評(píng)級(jí)。