>> 安信證券-移為通信(300590)簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，AI+通信賦能智能駕駛高速發(fā)展-231221
| 上傳日期： |
2023/12/21 |
大小： |
714KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
安信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買(mǎi)入 |
作者： |
張真楨 |
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事件：
2023年12月18日，公司發(fā)布公告，宣布近日與北京易誠(chéng)高科科技發(fā)展有限公司簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方在智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展中尋求業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展、資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
易誠(chéng)高科專注于AIoT行業(yè)產(chǎn)品研發(fā)與驗(yàn)證，雙方將積極尋求業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展、資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)：
易誠(chéng)高科是一家AIoT行業(yè)產(chǎn)品全生命周期研發(fā)與驗(yàn)證服務(wù)商，其主要客戶來(lái)自于世界500強(qiáng)企業(yè)，包含一些整車廠頭部企業(yè)。易誠(chéng)高科基于計(jì)算機(jī)視覺(jué)、人工智能語(yǔ)音和5G/NB-IoT通信技術(shù)，構(gòu)建了人工智能數(shù)字影像實(shí)驗(yàn)室、人工智能語(yǔ)音量化聲場(chǎng)實(shí)驗(yàn)室和智能通信仿真實(shí)驗(yàn)室為AIoT行業(yè)提供基于場(chǎng)景仿真的產(chǎn)品研發(fā)、測(cè)試、驗(yàn)收、預(yù)認(rèn)證等端到端技術(shù)解決方案，打造“云+端+場(chǎng)”萬(wàn)物智聯(lián)AIoT生態(tài)。雙方的戰(zhàn)略合作在深度聚焦汽車網(wǎng)聯(lián)化關(guān)鍵核心技術(shù)的研發(fā)，尤其是車載通信軟硬件一體化產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)及高階車路協(xié)同應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)發(fā)的同時(shí)，也將充分利用移為通信在AI產(chǎn)品方面的經(jīng)驗(yàn)積累，借助易誠(chéng)高科的研發(fā)能力，共同探索打造新的AI智能終端研發(fā)能力。通過(guò)戰(zhàn)略合作的方式，雙方建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，尋求業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展、資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同在智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)中快速發(fā)展。
AI+通信賦能智能駕駛高速發(fā)展，雙方將合作打造高階智能網(wǎng)聯(lián)市場(chǎng)等產(chǎn)品：
通過(guò)本次合作，雙方將充分利用AI+通信賦能的融合車路協(xié)同與智能駕駛的高速發(fā)展紅利期，不斷探索并推動(dòng)信息通信技術(shù)與汽車電子技術(shù)相結(jié)合，并借助智能駕駛和智慧出行應(yīng)用場(chǎng)景商業(yè)化快速落地的時(shí)機(jī)，通過(guò)包括但不限于成立合資公司等多種合作形式，聯(lián)合展開(kāi)全球前裝及后裝車聯(lián)網(wǎng)智能終端、智能模組以及相關(guān)通信系統(tǒng)軟硬件配套技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)及市場(chǎng)推廣，并為車路協(xié)同與高階智能駕駛提供技術(shù)支撐。具體合作領(lǐng)域包括但不限于共同打造高階智能網(wǎng)聯(lián)市場(chǎng)產(chǎn)品、共享并推廣全球移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)仿真平臺(tái)、共同打造車路協(xié)同軟硬件產(chǎn)品、系統(tǒng)及專業(yè)化配套服務(wù)能力、聯(lián)合進(jìn)行產(chǎn)品與服務(wù)市場(chǎng)推廣等。
我國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車已進(jìn)入新階段，公司將布局前裝市場(chǎng)、探索新業(yè)務(wù)：
根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)車聯(lián)網(wǎng)專題研究及發(fā)展前景預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告》，2022年中國(guó)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3878億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為33.67%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)2023年中國(guó)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4383億元，2024年規(guī)模達(dá)到5430億元。近期工業(yè)和信息化部、公安部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、交通運(yùn)輸部發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作的通知》等政策文件，加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品推廣應(yīng)用。當(dāng)前我國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車已經(jīng)從小范圍測(cè)試驗(yàn)證轉(zhuǎn)入技術(shù)快速發(fā)展、生態(tài)加速構(gòu)建的新階段。公司核心產(chǎn)品包括車載信息智能終端等，此次通過(guò)戰(zhàn)略合作的方式布局前裝市場(chǎng)，探索新業(yè)務(wù)，為企業(yè)發(fā)展賦能。
投資建議：
公司是行業(yè)領(lǐng)先的無(wú)線物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和解決方案提供商。我們預(yù)計(jì)公司2023年-2025年的營(yíng)業(yè)收入分別為12.20/16.16/20.89億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.95/2.61/3.35億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.43/0.57/0.73元。我們給予公司2023年31倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)13.33元，維持“買(mǎi)入-A”投資評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展不及預(yù)期；新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際關(guān)系擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。
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