>> 華西證券-環(huán)保、公用事業(yè)行業(yè)周報(bào)：全國(guó)能源工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)2024年加快推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，江蘇省2024年交易電價(jià)上浮15.84%-231224
| 上傳日期： |
2023/12/24 |
大?。?/td>
| 1383KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
晏溶,周志璐 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
報(bào)告摘要：
硅片價(jià)格繼續(xù)走跌，供應(yīng)已出現(xiàn)減產(chǎn)現(xiàn)象
根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周N型硅料成交區(qū)間在6.5-7萬元/噸，成交均價(jià)為6.8萬元/噸，環(huán)比下降0.29%；單晶致密料成交區(qū)間在5.7-6.2萬元/噸，成交均價(jià)為5.95萬元/噸，環(huán)比下降1.16%。本周多晶硅市場(chǎng)成交規(guī)模普遍偏小，且價(jià)格趨于低價(jià)穩(wěn)定，主要系大部分企業(yè)已經(jīng)完成12月份訂單，需求有限。短期來看，長(zhǎng)期的低價(jià)導(dǎo)致供應(yīng)端壓力劇增，部分老產(chǎn)線最先面臨成本壓力，將面臨停產(chǎn)或技改，即將投放的新產(chǎn)能也將更為謹(jǐn)慎。預(yù)期明年1季度，市場(chǎng)需求進(jìn)入低迷階段，而持續(xù)下跌的價(jià)格將逐步影響市場(chǎng)供應(yīng)。硅片方面，M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價(jià)降至1.95元/片，周環(huán)比降幅6.25%；N型單晶硅片（182 mm /130μm）成交均價(jià)降至2.23元/片，周環(huán)比降幅2.19%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價(jià)降至3.05元/片，周環(huán)比降幅6.44%。本周硅片價(jià)格繼續(xù)下跌，P型硅片整體下跌幅度仍較大，已經(jīng)出現(xiàn)批量硅片廠減少開工率現(xiàn)象，主要由于自身庫存的持續(xù)走高，但電池片也受下游需求影響減產(chǎn)，硅片仍有累庫風(fēng)險(xiǎn)。電池端，M10單晶PERC電池成交價(jià)降至0.38元/W，N型M10單晶Topcon電池價(jià)格降至0.47元/W，電池價(jià)格繼續(xù)受到其上游硅片價(jià)格下跌影響。
全國(guó)能源工作會(huì)議召開，2024年加快推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型
12月21日，2024年全國(guó)能源工作會(huì)議在北京召開。會(huì)上總結(jié)2023年工作成績(jī)，其中2023年全年新增電力裝機(jī)約3.3億千瓦，總裝機(jī)達(dá)到29億千瓦、同比增長(zhǎng)12.9%，全國(guó)電力供應(yīng)總體穩(wěn)定，經(jīng)受住了迎峰度夏等重要時(shí)段考驗(yàn)。可再生能源總裝機(jī)達(dá)到14.5億千瓦，占全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)超過50%，歷史性超過火電裝機(jī)。發(fā)電量3萬億千瓦時(shí)，約占全社會(huì)用電量的1/3，風(fēng)電光伏發(fā)電量已超過同期城鄉(xiāng)居民生活用電量，占全社會(huì)用電量比重突破15%。大型風(fēng)電光伏基地第一批已建成并網(wǎng)4516萬千瓦，第二批、第三批已核準(zhǔn)超過5000萬千瓦。全國(guó)風(fēng)光總裝機(jī)突破10億千瓦，在電力新增裝機(jī)中的主體地位更加鞏固，戶用光伏規(guī)模突破1億千瓦、覆蓋農(nóng)戶500多萬，能源綠色低碳轉(zhuǎn)型步伐加快。會(huì)上強(qiáng)調(diào)了2024年重點(diǎn)工作任務(wù)，提到要聚焦落實(shí)“雙碳”目標(biāo)任務(wù)加快推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，全年全國(guó)風(fēng)電光伏新增裝機(jī)2億千瓦左右。核電項(xiàng)目建成投產(chǎn)4臺(tái)機(jī)組，新增裝機(jī)500萬千瓦左右。
江蘇、廣東省年度交易結(jié)果發(fā)布，關(guān)注火電配置機(jī)會(huì)
12月19日，江蘇省電力交易中心發(fā)布2024年年度交易結(jié)果：2024年江蘇省年度交易總成交電量3606.24億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.38%；加權(quán)均價(jià)452.94元/兆瓦時(shí)，較燃煤基準(zhǔn)價(jià)上浮15.84%。我們認(rèn)為江蘇省電價(jià)仍維持高上浮比例，給2024年用電大省較好的電價(jià)預(yù)期。12月22日，廣東省電力交易中心公布廣東省2024年度交易及年度綠電交易結(jié)果。2024年度交易總成交電量2582.01億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.42%；成交均價(jià)465.62厘/千瓦時(shí)，較燃煤基準(zhǔn)價(jià)453厘/千瓦時(shí)，上浮2.79%，相比2023年度交易成交均價(jià)553.86厘/千瓦時(shí)下降15.93%。廣東2024年交易電價(jià)同比有所下滑，但較基準(zhǔn)電價(jià)仍維持上浮，且2024年考慮容量電價(jià)以后，上浮比例有望進(jìn)一步提升，繼續(xù)維持較高電價(jià)預(yù)期。在新能源快速發(fā)展、能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，火電仍舊發(fā)揮著電力保供“壓艙石”的重要作用。現(xiàn)如今2024年江蘇、廣東省年度交易量?jī)r(jià)的確定，釋放出明確信號(hào)，在明年用電緊張且用煤成本較高的省份，火電電價(jià)有望維持高位。加上11月發(fā)布的煤電容量電價(jià)政策，按比例回收煤電機(jī)組固定成本，有助于提高火電機(jī)組盈利水平。在高電價(jià)+容量電價(jià)機(jī)制補(bǔ)償?shù)碾p重利好，2024年火電機(jī)組盈利能力可期。
煤價(jià)短期維持震蕩，后市電廠補(bǔ)庫需求有望釋放帶動(dòng)煤價(jià)上行
截至12月22日，秦皇島動(dòng)力末煤（Q5500）平倉(cāng)價(jià)為943元/噸，環(huán)比上周下跌5元/噸。截止12月22日，沿海六個(gè)港口合計(jì)庫存1969.4萬噸，環(huán)比上周（12.15）減少66萬噸。近期煤炭市場(chǎng)活躍度慘淡，港口煤價(jià)圍繞著930-960元/噸之間波動(dòng)。主要系價(jià)格上漲下游對(duì)高價(jià)煤采購(gòu)意愿下降，價(jià)格下跌貿(mào)易商挺價(jià)情緒高漲。我們判斷，隨著氣溫下降，電廠加快消耗，煤價(jià)有望上行。一是處于傳統(tǒng)的冬季消費(fèi)高峰時(shí)段，疊加較強(qiáng)冷空氣影響，電力終端庫存將開始加速去化，補(bǔ)庫需求即將釋放；二是降溫天氣對(duì)晉陜蒙核心煤炭產(chǎn)區(qū)的影響較大，對(duì)煤礦生產(chǎn)和鐵路港口外運(yùn)帶來一定的影響。三是凍車、凍煤增多，給鐵路運(yùn)輸和港口卸車帶來困難，從而對(duì)港口資源的調(diào)入產(chǎn)生擾動(dòng)。
國(guó)產(chǎn)LNG市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)趨緩，美國(guó)天然氣價(jià)格上漲
截止到12月21日，國(guó)產(chǎn)LNG市場(chǎng)周均價(jià)為5692元/噸，較上周周均價(jià)5779元/噸下調(diào)87元/噸，跌幅1.51%。周內(nèi)前期，北方部分地區(qū)受降雪天氣影響，一方面，影響道路車輛通行，導(dǎo)致液廠出貨以短途運(yùn)輸為主；另一方面，降溫影響下，局部補(bǔ)庫需求增加，市場(chǎng)貨源流通加速，液價(jià)窄幅上調(diào)。周內(nèi)后期，道路交通逐漸恢復(fù)，但部分道路結(jié)冰導(dǎo)致車輛通行受阻，導(dǎo)致LNG槽車運(yùn)力緊張，各地運(yùn)費(fèi)上漲，加之低溫
|
|
