| 上傳日期： |
2023/12/24 |
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| 1182KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴(yán)明,梁悠南 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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行業(yè)觀點(diǎn)：
電力方面，12月21日，國(guó)家能源局2024年全國(guó)能源工作會(huì)議在北京召開。針對(duì)2024年重點(diǎn)工作任務(wù)，會(huì)議指出，將扛牢能源安全首要職責(zé)，全面增強(qiáng)供應(yīng)保障能力。聚焦落實(shí)“雙碳”目標(biāo)任務(wù)，加快推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，全年全國(guó)風(fēng)電光伏新增裝機(jī)2億千瓦左右。
環(huán)保方面，國(guó)家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《鍋爐綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的通知。其中提到，到2025年，工業(yè)鍋爐、電站鍋爐平均運(yùn)行熱效率較2021年分別提高5個(gè)百分點(diǎn)、0.5個(gè)百分點(diǎn)，燃煤電站鍋爐全面實(shí)現(xiàn)超低排放，燃煤小鍋爐淘汰取得積極進(jìn)展，廢舊鍋爐規(guī)范化處置和回收利用水平有效提升。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：國(guó)內(nèi)首家山西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)正式運(yùn)行，現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入加速期。12月22日，山西省能源局、山西能監(jiān)辦發(fā)布《關(guān)于山西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)由試運(yùn)行轉(zhuǎn)正式運(yùn)行的通知》，山西省電力現(xiàn)貨市場(chǎng)即日起由試運(yùn)行轉(zhuǎn)入正式運(yùn)行。自從2023年10月國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知》（發(fā)改辦體改〔2023〕813號(hào)），并明確各省電力現(xiàn)貨推進(jìn)節(jié)點(diǎn)，各省現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入快車道。隨著山西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)正式運(yùn)行，預(yù)計(jì)其余省份也會(huì)加速現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國(guó)際（600011.SH）、國(guó)電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、浙能電力（600023.SH）、江蘇國(guó)信（002608.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）、寶新能源（000690.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：五部委發(fā)文推動(dòng)鍋爐高質(zhì)量發(fā)展，釋放節(jié)能降碳改造需求。國(guó)家發(fā)改委等五部門發(fā)布了《鍋爐綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，《行動(dòng)方案》從能效提升、污染防控、更新改造、回收利用等方面，分別提出了2025年和2030年兩個(gè)階段的工作目標(biāo)。目前，我國(guó)各類鍋爐年消耗能源約20億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，碳排放量約占全國(guó)碳排放總量的40%，是我國(guó)能源消耗量最大、碳排放量最多的耗能設(shè)備。近年來，我國(guó)鍋爐生產(chǎn)制造技術(shù)和節(jié)能環(huán)保運(yùn)行水平顯著提高，但還存在部分鍋爐能源利用效率不高、碳排放和污染物排放控制水平低等問題，未來鍋爐節(jié)能降碳減污改造潛力較大。
建議關(guān)注：龍凈環(huán)保（600388.SH）、景津裝備（603279.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、安車檢測(cè)（300572.SZ）、藍(lán)曉科技（300487.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、路德環(huán)境（688156.SZ）、瀚藍(lán)環(huán)境（600323.SH）、清新環(huán)境（002573.SZ）。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
1、國(guó)家發(fā)改委等聯(lián)發(fā)：到2025年燃煤電站鍋爐全面實(shí)現(xiàn)超低排放
2、國(guó)家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《深入推進(jìn)快遞包裝綠色轉(zhuǎn)型行動(dòng)方案》
3、《貴州省減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》全文發(fā)布
4、2024年福建省電力中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易方案
5、國(guó)家能源局：2024年全國(guó)風(fēng)電光伏新增裝機(jī)2億千瓦左右6、山西電力現(xiàn)貨市場(chǎng)正式運(yùn)行
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：本周環(huán)保指數(shù)（SW）漲跌幅為-2.61%，相對(duì)滬深300指數(shù)變化2.48pct，其中惠城環(huán)保、龍凈環(huán)保、中創(chuàng)環(huán)保漲幅分別為5.24%、4.62%、4.03%,表現(xiàn)較好；而百川暢銀、森遠(yuǎn)股份、*ST博天跌幅分別為-9.70%、-21.92%、-22.53%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)19.97倍、PB(LF)1.35倍。
公用事業(yè)：本周公用事業(yè)指數(shù)（SW）漲跌幅為-1.05%，相對(duì)滬深300指數(shù)變化-0.92pct，其中ST金鴻、*ST惠天、川能動(dòng)力漲幅分別為9.62%、5.61%、4.69%,表現(xiàn)較好；而通寶能源、京能熱力、南京公用跌幅分別為-20.18%、-24.45%、-27.67%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)18.71倍、PB(LF)1.45倍。
碳市場(chǎng)：本周全國(guó)碳市場(chǎng)綜合價(jià)格行情為：最高價(jià)81.03元/噸，最低價(jià)71.40元/噸，收盤價(jià)較上周五上漲13.02%。本周掛牌協(xié)議交易成交量1,605,431噸，成交額124,061,404.98元；大宗協(xié)議交易成交量2,469,674噸，成交額187,627,637.90元。本周全國(guó)碳排放配額總成交量4,075,105噸，總成交額311,689,042.88元。截至本周，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額累計(jì)成交量435,155,694噸，累計(jì)成交額24,414,790,187.69元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
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