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美國(guó)地產(chǎn)回暖趨勢(shì)初顯，疊加補(bǔ)庫(kù)預(yù)期看好出口鏈。根據(jù)美國(guó)全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)（NAR）12月21日披露，美國(guó)11月成屋銷售意外增加，成屋銷售總數(shù)年化382萬戶，好于此前預(yù)期378萬戶；環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，好于預(yù)期（預(yù)期為下跌0.4%）；11月售出房屋的中位價(jià)為38.76萬美元，同比+4%，反映房地產(chǎn)景氣度階段性回暖趨勢(shì)初顯。根據(jù)CME最新的預(yù)測(cè)，美國(guó)在3月中下旬大概率出現(xiàn)降息，后續(xù)地產(chǎn)回暖趨勢(shì)有望進(jìn)一步延續(xù)。出口機(jī)械設(shè)備需求有望受益美國(guó)地產(chǎn)回暖及美國(guó)制造業(yè)補(bǔ)庫(kù)周期向上，建議重點(diǎn)關(guān)注海外收入占比高的細(xì)分賽道龍頭企業(yè)巨星科技、銀都股份、格力博、杰克股份等。
　　力傳感器、觸覺傳感器在人形機(jī)器人中價(jià)值量占比較大，重視新階段傳感器的機(jī)遇。特斯拉發(fā)布Optimus-Gen2，最大的亮點(diǎn)在于其每個(gè)手指指尖配置觸覺傳感器和手腕、足底或配置的六維力傳感器，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)大的控制、感知和抓取能力，根據(jù)我們已發(fā)深度報(bào)告的測(cè)算，靈巧手部分觸覺傳感器的單BOT價(jià)值量約為3萬元，從國(guó)內(nèi)廠商產(chǎn)品角度來看，均處于產(chǎn)業(yè)化初期，想象空間充足。六維力傳感器價(jià)格昂貴，目前售價(jià)為10000元左右，在僅考慮腕部、踝部和肘關(guān)節(jié)采用此方案的基礎(chǔ)上，單BOT價(jià)值量已達(dá)到60000元。我們認(rèn)為，六維力傳感器方案未來降本空間較大，國(guó)產(chǎn)廠商憑借產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，有望快速導(dǎo)入供應(yīng)鏈。重點(diǎn)推薦柯力傳感和東華測(cè)試，重點(diǎn)關(guān)注漢威科技、蘇試試驗(yàn)、康斯特。
　　投資建議：建議關(guān)注工控行業(yè)匯川技術(shù)、信捷電氣、英威騰、偉創(chuàng)電氣等；機(jī)器人行業(yè)鳴志電器、埃斯頓、柯力傳感、綠的諧波等；機(jī)床行業(yè)海天精工、紐威數(shù)控、華中數(shù)控、奧普光電、創(chuàng)世紀(jì)等；刀具行業(yè)歐科億、華銳精密、鼎泰高科等；檢測(cè)行業(yè)譜尼測(cè)試、蘇試試驗(yàn)、信測(cè)標(biāo)準(zhǔn)等；工程機(jī)械行業(yè)三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓等；激光行業(yè)銳科激光、英諾激光、華曙高科等；物流裝備行業(yè)法蘭泰克、蘭劍智能、杭叉集團(tuán)、安徽合力等；工業(yè)氣體杭氧股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；重點(diǎn)行業(yè)政策實(shí)施不及預(yù)期；公司推進(jìn)相關(guān)事項(xiàng)存在不確定。