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事件點(diǎn)評(píng)：
　　事件：近日，特斯拉放出Optimus-Gen2(第二代擎天柱)視頻，相較第一代，第二代行走速度提高30%，重量減輕10kg，平衡力及全身控制得到提高，據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)，其或使用了PEEK材料進(jìn)行減重。
　　點(diǎn)評(píng)：高壁壘的輕量化PEEK材料國(guó)內(nèi)需求空間有望打開(kāi)。PEEK材料作為特種工程塑料，具耐熱、阻燃、耐磨、耐腐蝕、自潤(rùn)滑等優(yōu)勢(shì)，是全球性能最好的熱塑性材料之一，可提高機(jī)器人負(fù)載和靈活性。輕量化趨勢(shì)下，PEEK有望以塑代鋼，成為汽車工業(yè)+3D打印+機(jī)器人+電子電氣+航空航天+醫(yī)療等多個(gè)終端領(lǐng)域結(jié)構(gòu)件中的核心材料，隨著終端市場(chǎng)發(fā)展，其需求有望迎來(lái)較大增長(zhǎng)。但由于PEEK材料工藝難度高、驗(yàn)證周期長(zhǎng)、生產(chǎn)成本高，全球龍頭英國(guó)威格斯占據(jù)超50%市場(chǎng)份額（2021年數(shù)據(jù)，沙利文咨詢），國(guó)內(nèi)仍處于供不應(yīng)求階段，本土企業(yè)在2016年實(shí)現(xiàn)初步國(guó)產(chǎn)化突破，中研股份、鵬孚隆、新瀚新材、中欣氟材、華密新材等積極布局產(chǎn)能，未來(lái)有望在各領(lǐng)域逐步實(shí)現(xiàn)PEEK材料的國(guó)產(chǎn)替代。
　　核心觀點(diǎn)：
　　電子化學(xué)品：終端基本面預(yù)期回暖，國(guó)產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。國(guó)產(chǎn)替代方面，全球集成電路用高純電子化學(xué)品市場(chǎng)主要份額仍由國(guó)外老牌化工企業(yè)占據(jù)，國(guó)產(chǎn)化空間廣闊；受益于政策驅(qū)動(dòng)疊加技術(shù)進(jìn)步，下游高端顯示面板和集成電路產(chǎn)業(yè)正逐步向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，國(guó)產(chǎn)化有望加速推進(jìn)。需求端，消費(fèi)電子等需求回暖跡象顯現(xiàn)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫(kù)存去化節(jié)奏較好，2024年或開(kāi)啟新一輪周期。供應(yīng)端，國(guó)內(nèi)在半導(dǎo)體等高端領(lǐng)域的高純電子化學(xué)品供應(yīng)尚顯不足，市場(chǎng)集中度較低，行業(yè)仍處成長(zhǎng)期，具一定技術(shù)門檻和較高更新?lián)Q代頻率。建議關(guān)注高性能電子化學(xué)品產(chǎn)能擴(kuò)張，自研技術(shù)持續(xù)突破的頭部企業(yè)。
　　氟化工：總量管控落地，產(chǎn)業(yè)有望開(kāi)啟長(zhǎng)景氣周期。前期頭部企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)配額，產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)斐晒┙o壓力，隨著配額管控落地，各企業(yè)控產(chǎn)或使供應(yīng)壓力減小，R32/R134a等制冷劑價(jià)格已上行，利潤(rùn)空間呈增厚趨勢(shì)。展望后市，總量管控和配額分配方案正式落地，各企業(yè)或通過(guò)收縮產(chǎn)能置換利潤(rùn)空間，氟化工產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)供需修復(fù)，企業(yè)盈利能力有望提升，從而開(kāi)啟長(zhǎng)景氣周期。
　　投資建議：
　　本周，我們建議關(guān)注PEEK材料、氟化工、電子化學(xué)品板塊。PEEK材料：輕量化趨勢(shì)下，需求空間廣闊，目前國(guó)內(nèi)供不應(yīng)求，產(chǎn)業(yè)具高成長(zhǎng)性，建議關(guān)注已具規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能積極布局的頭部企業(yè)：中研股份、新瀚新材、中欣氟材。氟化工：配額管控落地，供需基本面漸修復(fù)，長(zhǎng)景氣周期有望開(kāi)啟，建議關(guān)注制冷劑產(chǎn)能領(lǐng)先企業(yè)：巨化股份、三美股份。電子化學(xué)品：終端產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇在即，高純電子特氣和濕電子化學(xué)品需求有望釋放，高進(jìn)口壁壘推動(dòng)國(guó)產(chǎn)化加速推進(jìn)，建議關(guān)注具核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、高壁壘產(chǎn)品產(chǎn)能不斷擴(kuò)大的頭部企業(yè)：金宏氣體、南大光電、華特氣體、上海新陽(yáng)、強(qiáng)力新材、凱華材料。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　1）終端需求增速不及預(yù)期。若終端新能源汽車、儲(chǔ)能、光伏、風(fēng)電裝機(jī)需求增速放緩，不及預(yù)期，上下游博弈加劇，中上游材料價(jià)格可能承壓。2）供應(yīng)釋放節(jié)奏大幅加快。3）地緣政治擾動(dòng)原材料價(jià)格。4）替代技術(shù)和產(chǎn)品出現(xiàn)。5）重大安全事故發(fā)生。