>> 華金證券-通信行業(yè)周報(bào)：衛(wèi)星互聯(lián)／算力設(shè)施布局加速，未來高確定性賽道-231223
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
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| 587KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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投資要點(diǎn)
1、本周回顧：
1.1本周通信市場(chǎng)回顧：本周通信（中信）下跌3.47%，同期上證指數(shù)下跌0.94%，深證成指下跌1.75%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.23%，滬深300下跌0.13%。從板塊來看，高頻PCB板塊本周表現(xiàn)最優(yōu)，下跌1.76%。光通信板塊跌幅最大，為-6.39%。
漲幅前三的個(gè)股ST新海（17.98%）、創(chuàng)維數(shù)字（13.33%）、ST鵬博士（3.81%）；板塊上僅有高頻PCB方向表現(xiàn)出一定韌性，但仍弱于大盤。光通信、光纖板塊下跌最重。我們認(rèn)為本周通信板塊下跌受市場(chǎng)整體情緒影響，整體表現(xiàn)不佳。
通信產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)較多，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)方面我國火箭方面投融資進(jìn)展良好，星河動(dòng)力航天完成C及C+輪11億元融資。同時(shí)發(fā)射進(jìn)展取得新突破：星際榮耀雙曲線一號(hào)遙七什邡號(hào)運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。
1.2華金證券“空地一體，星耀啟航”衛(wèi)星論壇成功舉辦：本周，由華發(fā)集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)集群旗下企業(yè)華金證券主辦，以“空地一體，星耀啟航”為主題的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)全景論壇12月20日-21日在深圳圓滿舉行，數(shù)位產(chǎn)業(yè)大咖、上市公司高管齊聚深圳，圍桌論道，深度研討全產(chǎn)業(yè)鏈。
我們認(rèn)為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是大國空間競爭的產(chǎn)業(yè)“高地”，是滿足全時(shí)、全域、全空間一體化通信的重要“填補(bǔ)”，也是卡位下一代技術(shù)6G網(wǎng)絡(luò)的重要“組成”，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將成為2024年行業(yè)發(fā)展具有高確定性的賽道。
具體而言，有四個(gè)方向可以重點(diǎn)關(guān)注：方向一，可重點(diǎn)關(guān)注“天地同受益”標(biāo)的，即產(chǎn)品在衛(wèi)星及地面信關(guān)站、用戶側(cè)終端均有配套的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向二，可重點(diǎn)關(guān)注下游民用需求及應(yīng)用激增，帶來配套產(chǎn)品快速放量的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向三，可重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品稀缺性強(qiáng)、競爭格局好、價(jià)值量高的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向四，可重點(diǎn)關(guān)注配套火箭航班化運(yùn)營產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的。
2、季度專題（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）：產(chǎn)融加速，火箭突破
2.1星河動(dòng)力航天完成C及C+輪11億元融資：近日，中關(guān)村商業(yè)航天聯(lián)盟理事單位北京星河動(dòng)力航天科技股份有限公司完成C及C+輪總額11億元融資。融資將用于智神星一號(hào)可重復(fù)使用液體運(yùn)載火箭技術(shù)研發(fā)，相關(guān)生產(chǎn)、試驗(yàn)及發(fā)射設(shè)施建設(shè)等。智神星一號(hào)為中大型重復(fù)使用液氧/煤油運(yùn)載火箭，主要面向大型星座組網(wǎng)、大型衛(wèi)星發(fā)射等市場(chǎng)需求，基本型火箭運(yùn)載能力5t，CBC捆綁構(gòu)型運(yùn)載能力可達(dá)14t。智神星一號(hào)液體運(yùn)載火箭計(jì)劃于2024年正式實(shí)施入軌首飛。建議重點(diǎn)關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、天箭科技、九豐能源等。（微信公眾號(hào)：中關(guān)村商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟）
2.2星際榮耀雙曲線一號(hào)遙七運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)圓滿成功：12月17日15時(shí)00分，北京星際榮耀空間科技股份有限公司雙曲線一號(hào)遙七什邡號(hào)運(yùn)載火箭在我國酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射升空，火箭按照預(yù)定程序安全順利完成飛行，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。任務(wù)中，星際榮耀實(shí)現(xiàn)了多項(xiàng)目標(biāo)并驗(yàn)證了多項(xiàng)技術(shù)。建議重點(diǎn)關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、中國衛(wèi)星、天箭科技等。（公眾號(hào)：星際榮耀）
2.3衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將成為2024年通信行業(yè)高確定性賽道：12月20日，由華發(fā)集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)集群旗下企業(yè)華金證券主辦，以“空地一體，星耀啟航”為主題的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)全景論壇在深圳舉行。會(huì)上提出，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將成為2024年行業(yè)發(fā)展具有高確定性的賽道。具體到未來布局上，具體而言，有四個(gè)方向可以重點(diǎn)關(guān)注：方向一，“天地同受益”標(biāo)的，即產(chǎn)品在衛(wèi)星及地面信關(guān)站、用戶側(cè)終端均有配套的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向二，下游民用需求及應(yīng)用激增，帶來配套產(chǎn)品快速放量的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向三，產(chǎn)品稀缺性強(qiáng)、競爭格局好、價(jià)值量高的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向四，配套火箭航班化運(yùn)營產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的。建議重點(diǎn)關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、九豐能源等，地面信關(guān)站及用戶終端產(chǎn)業(yè)鏈公司盟升電子、海格通信等。（中國證券報(bào)）
3、行業(yè)重點(diǎn)新聞
3.1全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議召開，布局算力設(shè)施，加強(qiáng)6G預(yù)研：12月21日，全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議在京召開。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2024年要圍繞高質(zhì)量發(fā)展，突出重點(diǎn)、把握關(guān)鍵，抓好十二個(gè)方面重點(diǎn)任務(wù)。其中與通信行業(yè)強(qiáng)相關(guān)的兩條是：第一條、加快培育新興產(chǎn)業(yè)。啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)，推進(jìn)北斗規(guī)模應(yīng)用和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。壯大新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥及高端醫(yī)療裝備、安全應(yīng)急裝備等新興產(chǎn)業(yè)，打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新的增長點(diǎn)；第二條、推動(dòng)信息通信業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。統(tǒng)籌“建、用、研”各項(xiàng)工作，推進(jìn)5G、千兆光網(wǎng)規(guī)模部署，加快布局智能算力設(shè)施，加強(qiáng)6G預(yù)研。創(chuàng)新信息通信市場(chǎng)監(jiān)管，縱深推進(jìn)行風(fēng)建設(shè)和糾風(fēng)工作，完善應(yīng)急通信預(yù)案和指揮體系。建議重點(diǎn)關(guān)注北斗產(chǎn)業(yè)連公司海格通信、中海達(dá)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司佳緣科技、鋮昌科技、國博電子、信維通信5.5G-6G產(chǎn)業(yè)鏈通宇通訊、武漢凡谷等。（每日經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng)、國家發(fā)改委）
3.2我國5G基站總數(shù)達(dá)328.2萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的28.5%：12月20日，工信部公布2023年1－11月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。5G
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